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一根幾近光頭光腳的大陽線。昨日,上證指數以4.32%的漲幅報收2150.63點,成功收復2100點整數關口。
這根大陽線,不但創下了年內最大單日漲幅,更使滬市成交額重上千億平臺,進一步確認了A股行情反轉的開始。
匯豐數據確認經濟回暖
昨日,匯豐發佈12月中國製造業採購經理人指數(PMI)初值,50.9不但高於11月的50.5,更創出14個月來的高點。匯豐銀行大中華區首席經濟學家屈宏斌表示,PMI回升,中國經濟回暖勢頭持續。就分項目看,屈宏斌強調,就業指數結束了連續十個月的收縮,首次反彈至50盈虧平衡水平。新訂單減產成品庫存衡量的經濟運行動力指數12月反彈至3,爲2011年10月以來的高點,四季度GDP回升至8%左右沒有懸念。不過,他強調內需回升是拉動增長回暖的持續動力,外需超預期下滑仍是威脅中國經濟持續復甦的主要風險。
而野村證券中國首席經濟學家張智威同樣認爲,經濟回暖的趨勢將得到進一步持續。回顧近期經濟的轉暖,他認爲主要是兩大因素:一是基建投資;二是房地產投資。基建和房地產兩個領域加起來佔到中國投資的50%左右,投資又佔到中國GDP的50%左右,房地產加上基建在規模上已經可以讓經濟體走勢的方向產生改變。他預測:2013年上半年兩個季度GDP增長爲平均8.2%。“從近幾個月社會融資規模來看,政策放鬆的幅度較大,這將使經濟短期內較快速反彈。”
金融股單日大漲7.19%
雖然隔夜美股疲軟,但是良好的經濟數據卻帶動A股走出獨立行情,在金融股的帶領下一路走高,上證指數最終走出2009年10月9日以來的最大單日漲幅。
以時間節點而言,A股能於昨日大漲難能可貴。此前數日,支撐市場上漲的一個重要利多消息就是上週四外管局新批給兩隻香港A股基金的100億元RQFII(人民幣合格境外投資者)額度,這意味着短期內A股將有不計成本掃貨的境外資金出現。而截至本週三,南方A50和華夏滬深300這兩隻香港A股基金分別公告此前獲批的RQFII額度大致用盡,再次向外管局申請新額度。這意味着週四週五A股從香港增量資金可獲得的支持極爲有限。
當然,也有分析認爲,由於香港頻頻要求放寬RQFII額度尤其是投資股票額度的比重,若相關額度能快速下批,則短期還將有大量來自香港的增量資金,這反而促使投資者樂觀搶先買入,並等待未來新獲RQFII進場的指數基金“擡轎子”。
由於香港上市的A股基金幾乎均以投資大盤權重股爲主,因此,較H股有折價且指數權重最高的金融股自然受到市場的追捧。
機構“添柴”忙補倉
“平安翻多了”,這是這幾日投資界廣爲流傳的一個重磅消息。多家媒體報道指出作爲保險業重要看空者的中國平安保險在12月12日大幅買入基金,單日買入量達數十億元,甚至個別基金公司收到十多億元的申購。
當行情出現上漲,並且一家家機構翻多買入之後,低倉位機構是最受折磨的。若行情繼續上漲,低倉位就意味着淨值表現不佳,很容易在排行榜中排名靠後甚至倒數而遭到基民的拋棄。爲了跟近指數,基金存在“補倉”的需求。
“城鎮化”仍是核心利好
始於上週的反彈,城鎮化是貫穿前後的主旋律。12月4日中共中央政治局召開會議,分析研究了2013年經濟工作,會議上明確提出“要積極穩妥推進城鎮化,增強城鎮綜合承載能力,提高土地節約集約利用水平,有序推進農業轉移人口市民化”,而作爲直接受益者的建築建材及房地產行業則成爲直接受益者。
上週,建築建材和房地產行業分別上漲8.64%和6.05%,本週上述兩行業進一步上漲4.97%和5.36%。
中銀國際發佈的研究報告指出,城鎮化系列配套政策將陸續出臺,爲行業健康成長提供基礎。新型城鎮化將是新一屆政府的長期發展戰略重點,基建、增收、保障安居等相關政策都將直接間接利好行業和相關企業。
反轉行情確認獲市場認同
伴隨昨日上漲,越來越多市場人士認同反轉行情的進一步確立。
從本報跟蹤的多個量化擇時模型來看,“短線海龜模型”自12月7日收盤後由“偏空”轉向“偏多”之後,在上證指數跌破2020點前仍將維持“偏多”格局並隨着時間推移進一步上調止損位置。而“中線MACD模型”亦於本週末收盤後由“偏空”轉向“偏多”。
伴隨A股不斷反彈,上證指數年線收陽機率越來越大。截至昨日,上證指數今年迄今依然微跌2.22%。而此前2010年和2011年上證指數分別下跌14.31%和21.68%。從上證指數1990年迄今歷史來看,尚未出現過連續三年下跌陰線的情況。若這一規律重演,則上證指數年末則應當報收於2199.42點之上,仍需至少進一步上漲2.27%。