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年終將至,上證綜指跌穿2000點,投資者已心如死灰,無心戀戰,低風險理財產品成爲市民眼中的“香餑餑”。除了銀行理財產品,貨幣基金,分級基金的保守份額甚至都擠在一天內發行,爭搶客戶。面對眼花繚亂的低風險產品,投資者該如何各取所需?
分級債基穩健份額提供約定收益
用明確的約定收益率得到投資者的讚譽,債券分級基金的穩健份額迅速發掘了市場的興奮點。這一龐大的市場,吸引了券商資管的首隻創新產品也瞄準了這一類。
目前市場上大多數分級債基,穩健份額的約定收益率爲一年期銀行定存利率的1.3倍至1.4倍。與銀行預期收益的理財產品相比,這些約定收益率的份額,是確保投資者可以獲取的收益,與定期存款類似,即便在封閉期裏出現降息,也不受到影響。以將於12月3日開放,約定收益率爲一年定存1.4倍的國聯安雙佳A爲例,其封閉期爲半年,但收益可比肩目前三年定存利率4.25%。
低門檻也讓分級債的穩健份額顯得吸引力十足。相比於銀行理財產品動輒5萬、10萬的投資門檻,比如雙佳A的投資起點低至1000元,方便普通投資者參與。在每個封閉期末,投資者既可選擇自由贖回,也可選擇將本息滾入下個投資期,享受複利收益,不留任何投資空白期。
七天理財和貨幣基金流動性好
提供約定收益的分級債穩健部分,往往有一定的封閉期,不到開放日,投資者不能贖回。講究流動性和安全性兼顧的市民,還得選擇短期理財基金或貨幣基金。
貨幣基金具有流動性好、安全性高等優勢,是現金管理的首選工具。從貨幣基金誕生以來,幾乎沒有發生過虧損。貨基主要投資風險較低的工具,比如將於12月3日起發行的華商增利貨幣基金,投資於1年以內的存款、短期國債等流動性好,風險較低的貨幣市場工具,且投資組合的平均剩餘期限小於120天。
與其他類型的開放式基金相比,貨幣基金資金使用效率高,贖回到賬時間甚至實現了T+0,即當日達,方便市民應變日常應急所需。比如,華商現金增利買入門檻低至1000元,認購、申購、贖回手續費均爲零。
不過,今年才誕生的短期理財基金已有超越貨基的勢頭。在近半年時間裏,共計有24只短期理財基金髮行成立,共計募資達到了2166.96億元。由於有寬鬆的企業債投資限制,可以投資時間更長的債券,短期理財基金理論收益率高於普通貨幣基金。不過,現在市場上短期理財基金的年化收益率與貨幣市場型基金不相上下,其7天、14天的封閉期對講究流動性的市民來說就意義不大。作者:楊劍