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至10月底尚能保持正收益的股票型基金,在11月份A股市場再度下跌的衝擊下,平均收益率大幅縮水。值得關注的是,由於衆多股基的重倉股11月份頻頻出現暴跌,導致股基在11月份的淨值縮水幅度遠超同期大盤指數。
銀河證券基金研究中心數據顯示,至10月31日,標準型股票基金今年以來的平均收益率尚能達到1.75%,其中有157只股基今年以來獲得正收益;但至11月28日收盤,標準股票型基金今年以來的平均收益率由正轉負,平均虧損幅度達7.92%,部分股基的虧損幅度甚至達到20%以上,而尚能保持正收益的基金僅剩30只。這意味着,不到一個月的時間,標準股基的收益率縮水了近10個百分點,遠超同期滬深300指數的跌幅。
抱團取暖釀苦果
11月股基淨值的重挫,其“元兇”是衆多基金重倉股的猛然暴跌。白酒股是最典型的案例。
今年上半年,“喝酒”幾乎成爲衆多股票型基金繞不開的選擇,數百隻基金蜂擁扎堆各只白酒股中,並憑藉白酒股上半年的強勢表現獲得了不俗的業績。這種對白酒股的盲目信任甚至是依賴,使得在三季度白酒股的下跌過程中,衆多基金依舊不離不棄,終於在11月份白酒股的集體重挫中品嚐了苦果。以上週爲例,WIND統計數據顯示,雖然上週一酒鬼酒宣佈停牌,未對持股的基金造成直接損失,但另外12只白酒股卻無一例外出現暴跌,其中老白乾酒當日更以跌停報收,短短一日內白酒股的總市值就蒸發了324億元;至上週五收盤,一週內白酒股平均跌幅達到8.11%,總市值蒸發則進一步擴大至約400億元,其中流通市值蒸發265億元。而三季報統計數據顯示,基金持有各家白酒上市公司流通股佔總流通股比例在10%—20%之間,其中貴州茅臺、五糧液、洋河股份等重量級白酒股的持股佔比均在15%左右,據此粗略計算,短短一週內基金在整個白酒股板塊上的浮虧就有可能達到近40億元。
從基金淨值表現中,也可以窺得白酒股暴跌對基金的重大殺傷力。在11月16日,標準股基的平均虧損幅度爲4.21%,但歷經白酒股一週暴跌後至11月28日,標準股基的平均虧損幅度就擴大到7.92%,短短一週半時間淨值縮水達3.71個百分點。很顯然,正是包括白酒股在內的“抱團取暖”導致基金11月份淨值下跌遠超大盤。
調倉備戰明年行情
伴隨着11月份A股掀起的又一波下跌,衆多基金也開始紛紛藉機調倉,爲明年的行情進行佈局。
上海某基金經理表示,如果12月份A股繼續呈現大幅下跌態勢,尤其是目前仍處於高估值的個股出現充分回調,明年將會出現一波有力度的反彈行情。而反彈行情的主線,將會以超跌的成長股爲主,此外,受益於短期經濟回暖的部分週期股也有望出現一波上漲。
海富通基金則表示,從佈局明年的角度看,投資者目前不應該過度悲觀。政策方面,前期暫緩暫停的項目將重新啓動,整體政策趨勢向好,12月即將召開的中央經濟工作會議值得關注;宏觀數據顯示國內經濟也在逐步築底企穩中,去庫存較爲明顯;國外經濟情況在一季度後或將得到改善,在“財政懸崖”等事件逐步得到解決後,外部經濟增長和需求將得到有效改善。此外,年初是銀行信貸集中發放的時間,未來的整體資金面也將較目前有所好轉。