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周線曙光能否帶來更大級別反彈
如何才能夠更有效地貼近和把握這個市場?我想我們每個人都希望通過當天的走勢大體判斷出接下來一週的走勢會是怎樣,熱點會是什麼,這其中細心地鑽研宏觀基本面和公司,資金的動向固然重要,但更需要把握的要點其實就是四個字:尊重市場。只有知道市場在做什麼,才能儘可能的拋棄武斷的觀念,實事求是的去探聽指數本身的脈搏,因爲盤面的特徵其實就是資金動向最好的縮影。具體例子在本月就有兩個:月初在判斷對11月1日開門紅“一錘定音”之後,筆者一直希望頭肩底能夠順利走出,但11月6日的長下影線讓我警覺,其後的縮量,跳空更是讓人懷疑之前的判斷是否正確,此時如果固執的還在天天看多那就完全錯了,在股指跌破60日線後筆者第一時間提出2050點作爲牛熊分水嶺的說法,而在確認跌破之後轉爲看空,規避了從11月13日開始近4%的回調,這就是尊重市場的力量。
同理,在下降通道確認以後筆者說過很多次明哲保身是上上策,本週一時筆者還強調了“不破不立的契機沒有成熟”,此時我們確實在等待轉勢信號的產生,但轉勢信號不是靠嘴皮子白活出來的,而是靠市場實際“走出來”的,週二的縮量不破新低是個好現象;週三雖然繼續下跌創出新低,但創出新低之後就是絕地反擊,並且完成了破均線,補缺口等多個任務。如果說週二繼續看空是保留指數接下來方向的多樣選擇性的話,那麼週三的信號已經足夠讓我們把思維調轉過來,因此儘管午評斷電未及時發出,但收評筆者已經指出“之前那樣的跌勢短時間內一定不會再有,這是可以放心的”,接下來更是提出1995點“金身不破”的觀念。這和很多人週四回落後又表示“大盤面臨新一輪危機”有着天壤之別,爲什麼週五的走勢沒有出現危機,反而是“聽從筆者”地向上繼續展開反擊戰?無它,都是尊重市場的力量而已。我們不可能永遠做到判斷正確,但我們可以做到的是靈敏地嗅探市場的轉折點,進而順勢而爲。
雖然午後指數試圖擴大漲幅再次被空頭力阻,在十日線處吃了閉門羹,但一來筆者說過現在的“轉勢”本來就是針對短線反抽而言,而不針對什麼中線的後高蓋前高,長線反轉更是暫時無從談起;二來週末效應驅使下盤面人氣不足是非常正常的;更何況現在是二股爲主流,這種走勢往往會導致漲幅較高的個股略少(因爲權重大了的品種漲起來自然就慢),進一步的拖累賺錢效應,如深市在筆者行文至此時成交金額纔剛剛突破300億,可見小盤股還處於總體的蟄伏狀態,今天的任務是確立“試探反攻十日線”的動作,至於破不破要交給下週來定論了。不管怎樣,本週的走勢還是在戲劇化中呈現平穩收官,主板指數接連創出年度新低之後暫時企穩,形成縮量的周陽線。從陰後見陽的角度,從日線斜率的角度,都可以說這是周線的一道“新曙光”。
縮量對於止跌後曙光的產生自是功不可沒,收評中我們也要來好好談談這個話題。潘益兵兄今天提到:。。。話說回來,如果成交量持續放出的話,早盤豈不就是大陽線了,這種溫和放量個股小漲的格局也算可以接受。連續多日地量之下,市場也沒有過分殺跌,此時就該是持股短期做多的時候,絕對沒有地量反而天價的道理,“到壓力位買、超跌後賣”的話就令人無語了。看着吧,過幾天大盤運行到2100點一帶,我們說離場走人的時候,好多人又來問應該買點什麼了。——仔細想想,潘兄提到的無語做法難道不是很多人真的做過的事情麼?原因是什麼?就在於過分的相信既有趨勢的驅使,慣性的做出武斷決策,而忽略了市場本身體現出的力量,沒有做到“尊重市場”。地量見地價是我們常用的股諺,很多人說現在的地量似乎已經變成了“大寶天天見”,這條股諺應該不準了吧?筆者認爲關鍵在於對於什麼是地量的理解,相對來看,地量肯定有起伏才能確定“量谷”,但絕對來看,地量和過往歷史,以及流通市值之間是存在比例關係的。
2005年6月6日著名的998點,這是06-07超級牛市的起點,當日滬市成交53.7億,但這並不是地量,地量產生在此之前的5月30日,成交42.7億,爲此之前行情單日成交峯值的十分之一左右。2008年10月28日1664點的大底部,當天成交413.3億也不是地量,此前的10月17日滬市成交量僅有270.3億,成爲探明底部之前的最低成交量,同樣爲此之前行情單日成交峯值的十分之一左右;——通過以上分析可以看出在超跌背景下,如果成交極度萎縮到前期成交峯值的十分之一做頭,那就是真正的地量,說明距離底部已經極爲接近。09年以來的調整已經持續四年,其中的成交峯值爲2010年10月18日的3012億,按照這種計算,大底部的成交水平應該在300億左右,本週二滬市成交334億已經成爲1664點以來的最低量能,但距離300億尚有10%空間,怎麼看待這其中的差異?其實很簡單:無論998點還是1664點的對應地量見地價,其相同的一個重要市場背景是地量與之前峯值的時間區間內市場擴容基本爲零,也就是說從容量角度看,口徑具有可比性;而現在與2010年10月的市場,經過兩年擴容後,口徑已經不具備可比性,這兩年上市的主板大盤股雖然不算很多,但也有些大傢伙,比如中國水電(601669)等。如果全部剔除掉這兩年主板上市的股票的流通市值,可以肯定週二的334億已絕對滿足對應峯值成交十分之一的條件。
既然絕對方面的地量,甚至絕對方面的“殭屍股”都已經慢慢出現,這種極值隨後的動向只能是“物極必反”(因爲已經在絕對意義上基本“觸底”了),週三的走勢很大程度上就是體現並迎合了邏輯上的這層意義,因此看到曙光我們確立短線轉勢成立是理所應當的。關鍵在於,這種周線曙光會否帶來更大級別層面上的反彈?比如上證綜指11月目前依然是月陰,我們能否通過努力在下週實現回到2070點之上,由此將11月構成月陽?這就要看全息三要素接下來會如何運行了,由於本波反攻依然延續了之前“二爲主,二強八弱”的格局,因此權重股的整體走勢不用過於擔心,但僅僅光有權重股是不行的,如果量能跟不上,權重的漲幅也可能是“爬一步喘一下”,如果量能跟不上,其他品種的陰跌也有可能構成拖累,而與權重配合的新熱點,更是將決定實際意義上的散戶人氣。