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一直以來,食品飲料行業以其穩定的業績增長被譽爲“穿越週期”的防禦性品種,弱市中更是機構抱團持有的“避風港”。根據基金三季報統計,主動偏股型基金歷史性地增持食品飲料行業佔淨值比達到10.58%,超越金融保險行業成爲基金第一大重倉行業。
食品指數行情“變天”,月內跌近10%
從市場表現來看,前10月的A股市場也的確展示出食品飲料良好的防禦特性。截至10月31日,今年以來上證指數、深證成指分別下跌5.94%、5.03%,申萬一級行業食品飲料逆市大漲9.44%,僅次於醫藥生物、房地產行業11.31%和10.31%的漲幅。不料11月市場風雲突變,截至11月21日,食品飲料行業月內大跌9.91%,跌幅超出前一名信息設備3.72個百分點。經過此番行情調整,食品飲料行業今年以來整體下跌1.91%,在23個申萬一級行業中排名第6,雖然相較機械設備、商業貿易等行業仍具有較大比較優勢,但比起此前的驕人表現已相去甚遠。
食品安全屢遭“侵犯”,短期行情仍將承壓
從2010年至今,食品飲料行業可以說是A股市場中爲數不多的“優等生”,但期間食品安全問題依然不斷。先從“毒奶粉”到“瘦肉精”,今年以來陸續又爆出黃酒致癌、葡萄酒殘留農藥等問題,近日白酒行業爆發“塑化劑”危機成爲影響整個食品飲料行業的“黑天鵝”事件。
中國人常說“民以食爲天”,食品安全關乎一切。在“塑化劑”事件披露後,不斷有相關機構出面說明,白酒中含有一定量的“塑化劑”成份不影響飲用健康,但民衆對於白酒的消費熱情必將大打折扣,這一點從前幾次食品安全危機就可以充分印證。預計食品飲料行業特別是白酒類股票短期將繼續承壓,反彈行情言之尚早。
公募基金“很受傷”,基民應對需理性
作爲持有食品飲料行業最大的機構投資者,公募基金近來表現又是如何呢?11月以來(截至11月21日),537只主動偏股型基金淨值加權平均下跌3.77%,跌幅超出同期上證指數1.9個百分點。根據三季報統計發現,三季度末共有123只主動偏股型基金將食品飲料行業作爲其第一大重倉行業,佔全部主動偏股基金的23%。這123只食品飲料主題基金本月以來業績下跌4.5%,遜於同期上證指數2.63個百分點。其中,跌幅居首的是廣發聚瑞(-9.62%),該基金已連續六個季度重倉食品飲料,最新持有食品的倉位爲38.01%,第7大重倉股正是本次“黑天鵝”的始作俑者——酒鬼酒。
對於基金投資者而言,也無需過度恐慌,可先了解當前持有的基金中是否重倉食品飲料尤其是白酒股。如果沒有,那大可繼續根據前期投資邏輯做出後市的操作策略;對於在食品行業配置較高的基金,則可根據重倉股及持股明細中分析基金重點佈局於哪一類子行業,此次危機爆發於白酒領域,其他子類影響並不大,後市仍有理性反彈機會。特別需要注意的是,一些基金在事件爆發之前或者初期已經做出調、減倉動作,而這部分信息在定期報告中並不能體現,投資者此時就需要關注淨值和市場走勢的聯動關係來辨別真僞,切莫僅憑一點信號就武斷地贖回基金。(金牛理財網)