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編者按:10月12日、13日和15日,中共中央政治局常委,國務院總理溫家寶在中南海先後召開行業協會負責人、部分地方部門和企業負責人以及專家學者三場座談會,聽取大家對當前經濟形勢的意見和建議。溫家寶表示,三季度的經濟形勢應該說比較好。現在可以有信心地講,中國經濟增速基本趨於穩定,並且繼續出現積極的變化。隨著各項政策措施進一步落實到位,中國經濟還會進一步企穩。
與此相呼應的是,近期密集公布的9月宏觀經濟數據也開始出現明顯的回暖企穩跡象。其中,9月份中國制造業PMI為49.8%,比上月回昇0.6個百分點,該指數自今年5月份以來首現回昇,顯示國家穩增長的政策措施效應逐漸顯現,經濟增速下行態勢開始改變,預計未來經濟增長將穩中有昇。
統計數據顯示,9月新訂單指數為49.8%,比上月上昇1.1個百分點。從行業看,煙草制品業、紡織服裝服飾業、食品及酒飲料精制茶制造業、計算機通信電子設備及儀器儀表制造業等9個行業高於50%。本版結合市場情況,對食品飲料、紡織服裝、電子設備、儀器儀表等新訂單指數回昇明顯的行業進行梳理分析,並挖掘相關個股的投資價值,供廣大投資者參考。
食品飲料子行業投資價值明顯
9月新訂單指數為49.8%,比上月上昇1.1個百分點,食品及酒飲料精制茶制造業等9個行業高於50%。不僅如此,近5年食品飲料板塊展現了一片欣欣向榮的景象,數據統計顯示,2008年食品飲料板塊的毛利率為9.26%,2009年為14.52%,2010年為15.54%,2011年為17.22%,2012年6月末食品飲料板塊毛利率達21.48%。
對此,分析人士指出,在上市公司的整體業績增長速度同比下降,市場總體估值水平沒有明顯改善的背景下,防御性較強的食品飲料行業仍然是比較理想的投資標的。
節後板塊流通加權漲幅4%
在弱市中食品飲料板塊一直在扮演著“避風港”的角色,它們憑借穩健的業績增長成為最堅挺的“逆周期”品種。
統計顯示,上證指數國慶節後累計上漲2.02,而食品飲料板塊流通市值加權漲幅為4%,跑贏上證指數1.98%。
節後有12只食品飲料股漲幅超10%。蓮花味精(32.22%)、星湖科技(18.43%)、皇氏乳業(17.63%)漲幅排名前列。
從資金流向看,節後有13只食品飲料股累計實現大單流入淨額超1000萬元。其中,瀘州老窖(19501.03萬元)、金種子酒(17421.59萬元)、沱牌捨得(10181.18萬元)大單淨流入排名前列。
券商看好白酒子行業
節後食品飲料板塊的上漲,離不開相關上市公司三季度的業績亮麗。例如不少食品飲料股今年三季度淨利潤增幅翻番,預計三季度淨利潤同比增長超100%的個股如下:酒鬼酒(447%)、天邦股份(447%)、雙匯發展(182%)、深深寶A(174.51%)和南方食品(162.26%)。分析人士指出,食品飲料板塊的三季報業績仍將高增長。
瑞銀證券認為,由於宏觀經濟不景氣,食品飲料行業的整體需求也表現不佳,但由於消費品公司的投資機會不僅存在於行業“景氣高企”,也存在於“業績分化”。從個股機會來看,三季報兌現高成長預期或者增速超預期的公司將表現較好。白酒方面,貴州茅臺和山西汾酒近期都公告提價,有助提昇公司2013年收入增速和投資者信心,而洋河股份和酒鬼酒的高端產品放量增長,增速甚至快於中低端產品,說明品牌力正在提昇。預計上述公司在2012年三季報和年報都有良好業績支橕。大眾消費品方面,伊利股份產品結構提昇將推動公司下半年淨利率提昇,雙匯發展下半年產能利用率提昇將推昇公司屠宰頭淨利,而肉制品噸淨利會隨新品推出而提昇。
中信證券認為,四季度投資白酒仍是王道。據2011年的數據顯示,白酒行業收入3747億元、啤酒行業收入1589億元、葡萄酒行業收入385億元。預計從2012年到2015年醬香型白酒的收入增長速度將會快於濃香和清香型白酒;同時,葡萄酒及啤酒的人均消費量與全球水平相比仍有較大提昇空間。綜合調研信息,自2012到2015年,預計醬香型白酒的收入增長速度將會快於濃香和清香型白酒,醬香酒的產能擴張幅度顯著快於濃香和清香型白酒。
部分三季度業績預增的食品飲料股一覽
證券代碼證券簡稱昨日收盤價(元)昨日漲跌幅(%)昨日淨流入資金(萬元)最新市盈率(倍)預警類型預告淨利潤最大變動幅度(%)
000799酒鬼酒60.25 0.6179 -2431.99 49.8173預增447.00
002124天邦股份8.12 -0.123 -215.902 33.2165預增200.00
000895雙匯發展58.85 -1.5557 -1631.75 72.4484預增182.00
000019深深寶A 8.41 0.7186 -77.2864 23.0732預增174.51
000716南方食品8.82 0.8 94.8981 104.6915預增162.26
000876新希望13.04 0.9288 -11.9208 7.2088預增100.00
300149量子高科8.1 1.3767 121.2912 44.153預增80.00
000705浙江震元14.76 -0.6061 -651.587 46.6014預增70.00
002304洋河股份129.31 1.0234 -1635.23 25.9532預增70.00
002567唐人神13.2 0.1517 -326.435 23.2583預增70.00
300146湯臣倍健59.13 -0.9548 -167.66 46.7323預增70.00
002481雙塔食品17.78 0.6225 -388.602 43.8754預增70.00
000858五糧液35.13 -0.3121 -2636.66 17.0068預增62.01
002311海大集團15.7 -0.57 31.413 29.6083預增60.00
000596古井貢酒40.96 -1.42 -1118.58 29.8013預增60.00
002507涪陵榨菜20.13 -1.5166 -47.842 28.7897預增60.00
002385大北農21.93 2.1425 380.3138 29.4104預增60.00
600199金種子酒23.19 0.651 -37.093 27.2803預增50.00