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10月12日晚間,*ST中基(000972)(000972.SZ)發佈公告稱,公司董事長曾超、副董事長吳明雙雙遞交辭職報告,申請辭去各自擔任的董事長、副董事長以及董事職務。
這兩份辭職報告表明二人將直接退出董事會,而這離他們的上任時間還不到一年半。
同日,*ST中基發佈業績預告稱,三季度預虧1.3億至1.6億元,由此,公司今年1到9月份預虧額繼續擴大,增至-3.2億元到-3.5億元。
由此,已連續兩年爆出鉅虧的*ST中基,如四季度不能扭虧爲盈,將面臨暫停上市風險。
與此同時,資產負債率超過100%的*ST中基,其主體評級已被中誠信國際直接從A級下調至CC級,11新中基短融的債項評級也由A-1下調爲B,成爲繼山東海龍後,目前短融市場上存續期內主體級別最低的短融券。
此外,被證監會立案調查的*ST中基,又於9月中旬被債主之一的農業銀行(601288)新疆生產建設兵團分行向當地法院遞交重整申請書,面臨重整乃至破產清算的風險。
一度名列2011年十大熊股榜單的番茄醬龍頭公司,危機爲何在2012年集中爆發?
快速擴張折戟
*ST中基的實際控制人系新疆生產建設兵團農六師,對當地資源具有絕對的掌控力。
2008年底,國際番茄醬價格暴漲,新中基率先吹響擴張號角,在農六師師部所在地五家渠,新中基與農六師共同出資10億元成立五家渠中基番茄製品有限公司(下稱五家渠公司),擴建20萬噸番茄醬生產線,完成後公司總產能將達60餘萬噸,一舉超過中糧屯河(600737)(600737.SH)成爲國內番茄行業霸主。
然而,受資產減值以及居高不下的其間費用等影響,在2008年行情大好的局面下,機構普遍預期業績大增的新中基,卻交出了虧損9300萬元的成績單。
2009年,番茄醬價格開始下行,新中基爲擴張產能而加劇的負債情況變得不容樂觀。
此前農六師國資公司已將五家渠公司42.48%股權轉讓給新中基,換來4.14億元的債權。10億元投資由新中基全盤接手。
2009年報顯示,新中基資產負債率已超70%,僅利息支出就超過2億元,一位長期跟蹤新中基的研究員在當年初就表達了他的憂慮,“新中基長期採用高負債的槓桿來進行擴張,高槓杆化帶來的高昂財務費用吞噬着公司的利潤。”
而彼時,更多的券商研究員仍在鼓吹一個番茄醬生產巨頭的美妙故事。
當年底,新中基以1986萬元的微利收場,扣除非經常性損益後,淨利潤爲負。
2010年可謂新中基的“減負”年,年初,新中基拋出的非公開發行方案獲批,這份早在2009年就提出的增發議案,實際上是爲了抵債。
方案顯示,增發的兩位主要對象,農六師國資公司以及新疆兵團投資公司,均是以所持債權換股,而新中基僅從另外8名特定對象手中獲得1.2億元現金,用於償還銀行貸款。
與此同時,新中基當年還減持所持的北新路橋(002307)股份,收回4.4億元。
當年5月,新中基宣佈“聯姻”益海嘉裏,欲求脫困。
儘管如此,新中基當年還是沒能擺脫虧損命運,在番茄醬價格長期低迷市況下,最終以3.5億元鉅虧收場。
資產窟窿深幾許
2011年2月,即將成爲*ST中基的新中基董事長劉一任期已滿,作爲公司的創始人和掌舵者,在公司首次爆出鉅虧之後,劉一選擇離場。
在他離開之際,還給新中基留下了一個懸念,即與益海嘉裏的“聯姻”。
有券商研究員在研報中用“鯉魚跳龍門”來形容這一合作,似乎在期待益海嘉裏將“金龍魚”的成功故事複製到新中基。
新中基股價也在11年初達到一個高點,亦是迄今爲止的最後一個高點。
與此同時,2011年初,曾是新中基發起人的烏魯木齊三木實業有限公司開始頻頻減持套現。
WIND顯示,重要股東二級市場交易明細中,新中基股票2011年共有四次大幅減持,減持者均爲三木實業,累計減持1995萬股,參考市值共計約1.96億元。
一份發佈時間爲2000年9月18日、名爲《關於新疆中基實業股份有限公司董事長劉一隱瞞重要信息的通報批覆》的證監會文件顯示,“我會的調查結果反映,股份公司董事長劉一直接持有股東三木公司50%股份,相當於間接持有股份公司6.9%股份的事實,並且股份公司與股東三木公司之間存在大筆關聯交易。”
新中基招股說明書也顯示,劉一曾在三木公司任職。
在劉一成功套現離場後,公司的管理層隨即開始動盪,自去年至今,*ST中基辭職的董監高近十餘位,包括總經理、副總經理等核心人士。
2012年初,*ST中基公告稱,與益海嘉裏合作中止。
“番茄醬行業連續兩年虧損,益海嘉裏興趣有所減退,另外益海嘉裏對新中基資產窟窿難以接受。”一位長期跟蹤*ST中基的研究員表示。
數月後,*ST中基的2011年報出爐,資產減值損失達7.8億元,同比增長294%。其全年虧損額更是高達11.7億元。
值得注意的是,在*ST中基在今年的年度業績預告中披露,預虧8.8個億,其中資產減值損失4.64億元,此時劉一仍在董事長任期內;而在4月25日披露的年報中,董事長已變爲曾超,公司淨利潤虧損達11.7億元,而資產減值損失擴大至7.8億元。
“換了個人簽字,資產減值損失就增加了3個多億,是不是全部的窟窿就這麼大?我看還不好說。”一位資深市場人士表示,正副董事長一屆任期沒幹滿就都辭職,“看樣子爛攤子不好收拾”。
目前,新疆證監局已對*ST中基立案調查,農行也已向法院遞交*ST中基的重整申請,其債務窟窿到底有多大,還有哪些違法違規之處,均有待明確。而隨着*ST中基三季度虧損擴大,如無意外,其暫停上市已然可期。
10月15日,本報記者數次致電*ST中基,電話均無人接聽。