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維穩行情下化工個股輪番表現(薦3股)
1)行業觀點:
敘利亞局勢趨於惡化導致市場擔憂情緒上升,在連續三週下跌後本週原油出現小幅反彈並重新站上90美元。而在原油上漲的利好下,石化上游產品普遍飄紅,其中苯乙烯及甲苯價格漲幅較大。
2)個股觀點:
上週,在市場維穩行情的大形勢下,化工股表現搶眼。究其根源,除了個別行業和個股,主要是因爲前期的超跌帶來的beta反彈,而非基本面的預期改善。對整體化工板塊而言,我們還是維持謹慎的觀點,但對有個別行業,如草甘膦、MDI、日化,我們堅定看好。另外,丙烯酸因短期供給受限存在交易型機會,其中衛星石化(002648 ,股吧)的彈性較大。
化工板塊行業多,個股多,每年都會有表現特別好的子板塊。從行業基本面的角度而言,剛性需求較強的是日化、農化及相關中間體,其中草甘膦因供給衝擊會帶來較大的投資機會,相關個股包括:江山股份(600389 ,股吧)、新安股份(600596 ,股吧)、揚農化工(600486 ,股吧),但考慮到業績滯後於產品漲價,預計9月開始,草甘膦公司業績將逐步兌現。日化則看好依託中國傳統中醫藥文化的上海家化(600315 ,股吧)。成長股則看好業績確定性強、估值相對便宜的東華科技(002140 ,股吧)、鼎龍股份(300054 ,股吧)、滄州明珠(002108 ,股吧)等。(光大證券(601788 ,股吧)研究所)