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昨日大盤指數繼續攀升,使得9月27日以來上證指數的累計漲幅達5.8%,深成指累計漲幅爲7.0%。以大盤指數爲投資標的的ETF基金這些日子也是穩賺或者減虧。但部分持有人卻視反彈爲贖回機會,給ETF基金的前景增加了不確定性。市場人士昨日接受記者採訪時認爲,如果反彈持續,預計贖回壓力將會減少,對ETF基金應該有信心。
47只基金僅一家分紅
本報記者根據同花順Ifind軟件統計,目前市場上的ETF基金已經有47只。其中基金規模超過100億元的有4只,分別是華泰柏瑞滬深300ETF(238.58億元)、易方達深證100ETF(207.28億元)、華夏上證50ETF(199.41億元)、嘉實滬深300ETF(148.98億元)。
截至昨日收盤,招商上證消費80ETF年內漲幅爲7.51%,居榜首;其次爲博時上證超大盤ETF,年內漲幅爲6.02%,第三爲招商深證TMT50ETF,年內漲幅爲4.69%,國聯安上證商品ETF居第四,漲幅爲4.44%。這4只ETF基金,如果在今年1月1日買入,持有到現在賣出,扣除申購贖回成本,收益高於銀行一年定期存款,其他43只基金收益都低於此。虧損最嚴重的是博時上證自然資源ETF,年內淨值變動爲-13.05%,下跌幅度遠遠超過大盤指數,令外界難以理解。
兩個月前才成立併入市的華夏恆生ETF和易方達恆生國企(QDII-ETF),頗受市場追捧。但因目前還在封閉期中,其收益情況不知。
大部分ETF基金受股市大盤拖累,今年收益不理想。截至昨日收盤,僅有華夏上證50ETF一家基金分紅,分紅1.364億元,與其總規模相比,分紅率還不到1%。
基金贖回壓力明顯增大
收益不理想,持有人信心動搖,採取了贖回行動。根據上海及深圳兩市交易所公示數據整理顯示,剛剛過去的三季度中,共有31只ETF淨贖回,其中,在深交所剛剛運作的易方達深證100ETF基金累計遭遇15.46億份的淨贖回,成爲市場上淨贖回最嚴重的一隻ETF。而華泰柏瑞滬深300ETF基金份額累計遭遇6.85億份的淨贖回,是上交所運作的ETF基金中,三季度份額縮水最嚴重的一隻。
9月份以來,ETF基金被贖回的壓力明顯增大。深圳證券交易所公示數據顯示,多家基金遭到持續贖回,而9月份的最後一週也未能改變整體淨贖回態勢。數據顯示,9月24日至28日,兩市ETF整體淨贖回10.55億份。其中,9只淨申購,18只淨贖回,16只未發生明顯變動。
統計顯示,華夏上證50ETF淨贖回7.86億份,華安上證180ETF淨贖回13.68億份,華泰柏瑞滬深300ETF淨贖回1.97億份。
與此同時,做空力量更是急劇加大對ETF的賣空力度。九月華泰柏瑞滬深300ETF平均單日融券賣出量爲6240萬元,較上一月3361萬元的額度增長接近翻倍。華夏上證50ETF九月平均單日融券賣出量也達到1467萬元,較八月數額翻倍,並創下近半年來新高。
反彈延續或降低贖回壓力
在9月初市場大幅反彈的幾個交易日中,主要ETF的賣空力量開始高漲,融資買入額卻並未跟進。統計顯示,9月滬深300ETF和上證50ETF的平均單日融資買入額雖較前月有所增長,但幅度明顯不及賣空資金。
值得注意的是,ETF融資融券激增對市場演變有可能成爲反向指標。例如5月市場開始由升轉跌,但上證50ETF的融券買入額卻仍然創下高點,此後市場則開始漫漫下跌。
華泰證券基金分析師王晶昨日接受記者採訪時認爲,ETF基金申購或贖回量是投資者對整個大盤前景的信心指標。9月初大盤指數反彈夭折,加劇了市場的悲觀情緒,因此贖回劇增。但長假過後,大盤指數向上趨勢日益穩固,ETF基金贖回壓力可能會減小。如果股市反彈延續,則ETF依然是不錯的投資標的,不排除有大資金進場增持,投資者應該有信心。