|
||||
自我進化
爲更好地捕捉訊息萬變的資本市場,中投公司自身也在進行着管理架構等方面的調整和變革。
2011年9月,中投公司將原國際業務分拆至新成立的中投國際有限責任公司(以下簡稱“中投國際”),與中央匯金投資有限責任公司(以下簡稱“中央匯金公司”)並列爲中投公司全資子公司,分別獨立開展相關業務。
根據調整方案,中投國際完全繼承了中投公司原有境外投資業務及其經營原則和運作模式,匯金公司則繼續履行對國有重點金融機構進行股權投資,依法行使出資人權利並履行其義務等職責。
這次業務調整最重要的意義在於,中投公司的海外投資主體是旗下的獨立子公司,不再受到中央匯金公司作爲政府金融平臺及銀行控股公司定性的困擾。
在中投公司作爲資本金的2000億美元中,包括此前央行通過中央匯金公司向國有銀行注資的670億美元。這部分由財政部通過發行特別國債,以債權換取央行在中央匯金公司的股權的形式,將中央匯金公司整體併入了中投公司。中央匯金公司爲中投公司的業績貢獻突出。2008年和2009年,中投公司的全球投資組合回報率爲-2.1%和11.7%,而同期合併中央匯金公司業績後的資本回報率立刻大增,分別爲6.8%和12.9%,這一比例至2010年升至13.7%。
中投公司在年報中稱,“中央匯金公司設有獨立的董事會、監事會和經營管理團隊。中投公司的全球投資業務和中央匯金公司代表國家進行的國有金融機構的股權投資之間,實行嚴格的‘防火牆’措施。”
儘管如此,外界有關中投公司業績倚重中央匯金公司的說法依然不絕。中投國際的設立,使得這一困擾得以消除:未來中投國際在海外上進行投資時,將不必再反覆解釋與中央匯金公司的關係,其商業性原則得以更爲有效的發揮。
更大的變革或許還在未來。最近一段時間,市場上對中央匯金公司未來是否獨立以及是否歸併金融國資委等問題的各種傳言甚囂塵上。
“中投公司目前所處的地位非常被動,賬面虧損被人爲寫成鉅虧,而盈利又被說成是匯金的貢獻。如果匯金剝離出去,反倒是中投國際真正成熟的時刻。”一位熟悉中投公司的人士坦言。
讓商業性原則在中投公司有效發揮還存在另外一個障礙,那就是董事會存在比較濃厚的行政色彩。中國人民銀行、國家發改委、國務院國資委、商務部均有派出董事或監事的權力,公司11名董事中有10名是副部級以上的官員。
“官員最擅長的是把握宏觀經濟形勢,欠缺經濟管理方面的經驗。從市場的角度而言,招攬人才應側重實踐經驗和經歷”,譚雅玲也同時表示,“中投公司作爲一個特殊的有‘中國特色’的投資機構,其發展中處於市場與行政的兩難境地,我非常能理解。”
從目前海外投資看,人才依然是瓶頸。中投公司也坦承,面對較大的人才競爭壓力,公司已經致力於人力資源管理制度建設。
5年來,中投公司通過主權財富基金的定位,國際化的投資平臺和市場化的運作機制吸引了大批海外金融人才回國發展。截止2012年6月,中投公司海外投資部分共有員工405人,其中165人有海外工作經歷,外籍華人44人,其中不乏在國際大型投行或基金工作多年、擁有豐富投資經驗的頂尖人才。
但面對金融行業人才高度競爭的現實,要留住人才不光需要平臺的支撐,中投還需要在企業文化和激勵制度上更進一步。
目前中投公司正致力於打造“中投團隊”的企業文化,希望讓不同文化背景下的員工能形成共同的價值觀念和行爲準則,提高對公司的信任感、忠誠度和凝聚力。
與此同時,中投公司還逐步建立了與公司發展戰略相匹配、多層次、多維度的激勵機制,充分發揮業績獎金的激勵約束作用,使之成爲激勵和留住骨幹人才的有效手段。
主權財富基金
是指由政府擁有、用於特殊用途的投資基金或制度安排。其由政府建立,服務於宏觀經濟目標,持有和管理資產,並採用一整套投資戰略來實現財務目標。