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滬深股市週二慣性跳空低開,全天橫盤偏弱,當天產生的跳空缺口始終未補。收盤滬綜指跌0.91%報2059.54點,深綜指跌0.55%報859.44點,兩市成交顯著縮窄,表明殺跌動能有所趨弱。從盤面看,資源類、船舶類、軍工類個股走勢相對較弱,玻璃股、蘋果概念股因相關消息而有所走強。
消息面並非很有利。據央行數據,我國8月外匯佔款減少174億元,爲連續兩月減少,7月份其減38.2億元。今年4月份也曾出現下滑,其餘月份均爲增長。在公佈之前,市場中多數人士預測8月份外匯佔款將呈現增長態勢。考慮到外貿順差因進口大降而較高,所以粗略可推測居民結匯少於購匯。
這個數據雖有利空,因其暗示熱錢外流,但該數據的重要度已較以前降低,因最近美國推QE3,美元大幅走弱,所以這會使未來居民購匯行爲變得飄忽難測,而最終結果將滯後反映在9月份及以後的數據中。
央行發佈金融業“十二五”規劃,稱非金融企業直接融資比重將由“十一五”期間的11.08%提高至15%以上。發展直接融資原是好事,但市場制度建設方面相對落後且改進緩慢,這種情況下發展直接融資並不能給投資者帶來信心。就股票市場而言,擴容壓力加大是最爲直接的聯想。
不過短期內來看,新股擴容壓力確實暫時較小。從本週看,僅有創業板的蒙草抗旱一家公司發行,且發行市盈率僅22.69倍,該股的機構認購倍數竟高達226.47倍。很明顯,承銷機構和發行人有巨大的“讓利”,這雖然是好事,但一時令人費解——到底是何種力量約束其“讓利”呢?另外,這是否會開啓IPO新的時代呢?顯然這些都值得繼續跟蹤。
大盤似乎有築雙底的跡象,所以投資者暫應持股觀望,不必過於恐慌。雖然筆者中長線看得較低,但不認爲2000點如何弱不禁風,特別是將有重大會議召開時的當下。另外,從這幾年走勢看,常常出現10月份上漲格局,筆者雖然一直沒想明白爲何會如此,但仍想提示一下這個事實。
從昨盤面看,殺跌動能明顯減弱,成交量急劇縮小,或許股指已有初步企穩條件。只要國慶節前並無特別變故,那麼維持震盪整理格局應爲大概率事件。
昨期指走勢頗值得關注,因15時之後期指急跌,使得即月期指出現貼水。不過從盤後持倉看,倒是主力空頭減倉較多,似乎空頭有一定獲利離場的意願。
上述盤口情況一般說明昨日短多或大量介入,所以就堆積了較多的短線博反彈的多單。他們全天始終保有向上反彈信念,直到15時之後纔有一部分炒家迫於“紀律約束”而無奈退場,但仍有許多單子未平。就期貨炒作而言,能長久生存者多半守紀律,短單通常很少過夜。
至於期指空頭,因滬深300前期低點2187點近在眼前(滬深300現貨收2235點),所以至少短期內是很難看到獲取厚利機會的。既如此,那麼也就沒有必要爲了一點點小利而冒險留倉。合理的操作是暫時平空,待日後反彈再回補空單不遲。
總之,在相對高位時市場或許有較強拋售傾向,但低位時主動性殺跌傾向並不明顯,這體現出維持性盤面的特點。只要管理層更爲積極一些,股指暫時守住前低應非難事。操作方面,建議倉重者暫持股觀望,輕倉者可適度低吸並等待可能的護盤政策。