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週一(9月17日)正在進行楔型整理的A股忽然暴跌,收盤滬綜指大跌2.14%報2078.50點,深綜指跌2.87%報864.19點。盤面看,黃金板塊上漲,軍工股表現尚可,地產股領跌,銀行股略有調整,其餘絕大多數板塊殺跌。
盤後一些分析找了許多殺跌理由,如《人民日報》提示“經濟增速回落至8%以下”風險,又比如有報道稱“三季報預增比例或創8年最低”,還比如本週大小限解禁超306億元等。這些內容確實都是利空,但事前多少也應能猜出一些,所以筆者認爲股指殺跌應該還有其他相對較爲突然的原因。
綜合各方信息看,筆者認爲,股指大跌可能更主要受以下兩個較爲突然的因素所引發:一爲“釣魚島事件”引發的相關板塊下挫;二爲南京部分樓盤執行限價政策。
釣魚島事件已持續一段時間,一開始可能對A股影響有限,但上週末局勢緊張狀況加劇是相當明顯的,所以這就引發包括廣汽集團等在內的日資參股公司殺跌。既然局勢如此,那麼投資者對中日經貿關係大退應有極強的預期,所以未來可能還會有更多的和日本有生意往來的個股承壓,投資者理應重視該類個股風險。
南京樓市消息令地產股猛然殺跌並拖累許多相關個股,指數應受到些影響,因相關個股權重並不低。除此之外,美聯儲推QE3對我國地產股影響也未必正面。
從一般道理來說,美聯儲印鈔容易推升所有國家或地區樓價,因美元極易流向全世界。然而我國樓市太過特殊,所以美國推QE3對我國樓市影響最終就不太簡單了,甚至有可能演化爲利空。筆者相信,因美聯儲印鈔,我國或不得不採取更爲嚴厲的樓市調控措施,要不,樓市極易馬上就給顏色看,更何況如今正面臨所謂的“金九銀十”。
A股週一這根長陰在圖形上顯得相當難看,這主要是因爲股指已在高位橫盤了四五天,且堆積了不少成交量。這根陰線必使上週進場者心態大變,產生極強的“上當受騙”感覺,所以必從積極圖利變成“只求不輸”。很顯然,這樣的心態對後市相當不利,除非另有級別極強的利好政策出臺。
應該承認,筆者對週一這根長陰完全沒有能力預測,一方面是因爲筆者相信美國推QE3對A股利好多於利空,另一方面是因爲筆者單相思地以爲管理層或許在近期護盤。
雖然大盤殺跌,但筆者仍堅持認爲QE3對A股有階段性利好,因其阻止人民幣進一步貶值的作用是相當明顯的,這也是不可否認的事實。筆者相信,當人民幣處於貶值通道時,A股將處於更爲沉重的壓力之中,完全可能跌得更多。
當前的大盤,筆者個人感到已很難用常規思路分析,或許只能從以下兩個層面去理解:一爲股市制度改善速度未如預期;二爲經濟疲弱雖然衆所周知,但疲弱的程度可能還要遠遠超出人們原本就不好的預期。
市場總是正確的,既然殺跌,那麼就必有其道理,即使多方一時還難以認識到。應對之策只能是順勢而爲,即應尋思如何減虧出局。操作方面,筆者認爲今日繼續跟風殺跌並沒必要,還不如持倉觀望。一般而言,“會否產生雙底”至少會有個博弈和確認過程,在此過程中股指出現反覆也很正常,反抽一下上週平臺的可能性也不能排除,屆時少輸一些再走人就是了。