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季末效應推高短期理財產品收益率市民趕搭短期理財基金『直通車』
這個月底,中秋、國慶雙節將至,算上長假後的雙休日,國內股市將有近10天休市。上述『季末效應』附加『雙節』,不少市民紛紛趕搭超短期理財產品『直通車』,欲分享『季末效應』和『雙節』收益。不過,就目前相關基金的收益來看,貨幣基金的整體收益情況仍暫優於短期理財債券基金。
每近季末,國內各大金融機構多要開打資金爭奪戰,上海銀行間同業拆借利率(SHIBOR)持續『翹尾』,相關的短期理財產品的收益率也會水漲船高。
有基金公司人士透露,目前,短期理財債券基金的銷售情況明顯好於其他類型的基金產品。
據分析,目前,短期理財債券基金在運作時點上具有優勢——在流動性緊平衡的大背景下,一個月SHIBOR利率趨勢走高,『季末效應』有望推動資金利率達到近期最高值。最新成立的理財債基光大添盛首募規模近35億。
資金趁季末拼搶入市
據同花順數據統計,截至9月12日,短短4個多月的時間裡,短期理財基金的資產規模已高達1365億元。
而批量債券基金也在火熱拼搶入市,昨日,廣發雙債添利、匯添富多元收益、浙商聚盈信用債結束募集,下周五將結束發行的萬家信用恆利純債基金或將提前結束發行,欲搶在9月底前建倉。
『債券市場本輪的回調正好提供了難得的入場良機,戰略布局債市未來行情的時間窗口已打開,所以不少基金公司乘機提前結束產品募集,希望抓住機遇提前建倉。』滬上某基金公司人士分析稱。
超短期產品收益:
貨基>短期理財債基>通知存款
自5月2日首只短期理財債基發行以來,目前,已有12只此類產品成立,可滿足投資者7天、14天、30天、60天和一季度各周期的理財需求。然而,賣到爆棚的短期理財債基是投資者節前短期資金配置的最好選擇嗎?
以1月內的閑置資金配置來看,短期理財債基的整體收益情況不及貨基。Wind數據顯示,截至9月11日,三季度以來85只貨基的七日年化收益平均值為3.38%,超過一年期定存收益(3.0%),也超過16只短期理財基金同期收益(3.21%)。
不過,短期理財債基的收益差異較大。如截至9月12日,工銀7天理財債券(A類)的七日年化收益率可以去到3.126%。而嘉實理財寶7天債券(A類)的七日年化收益率只有2.434%。
不過,7天短期理財債基的收益仍普遍高於『七天通知存款』。目前,『七天通知存款』的年利率為1.35%。
對於更長期的固定收益類資產配置,好買基金研究中心人士建議,投資者可以趁本輪債市回調期間,挖掘超跌品種。基金配置方面,推薦中長期高等級信用債佔比較高的債基。
中長期閑置資金投資建議:
債市回調挖掘超跌品種
債券基金:南方中證50債基金經理劉朝陽指出,目前央行保持逆回購操作,將7日逆回購利率保持在3.35%~3.4%之間,資金利率的抬高,使得債券在7月至8月持續調整,表現較弱。但經濟復蘇緩慢使得債券市場整體環境仍然有利,特別是中長利率債的表現仍然可期。
短期理財基金:大成月添利短期理財債基擬任基金經理陶鑠認為,決定短期理財基金收益率的關鍵因素有三個。一是產品的創新特征,理財基金的定期開放特征使得管理人能夠了解到期的現金流,面臨的不確定性申購贖回壓力低,淨值相對穩定。二是產品的成立時間,若成立的時點較好,如處於貨幣市場利率的相對高點,則有利於組合收益率提昇。三是基金經理的管理能力。
貨基:融通基金理財師分析稱,貨基風險低,是良好的現金管理工具。尤其在如今股市持續低迷的情況下,可選擇貨基規避風險。(記者吳倩)