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昨夜美聯儲推出QE3的消息使得大盤毫無懸念的高開,但是高開之後的走勢着實令市場大失所望。信心的嚴重不足使部分資金借利好逢高減磅,大盤未能保持強勢而震盪下挫。午後滬指在小幅震盪上行後,但是由於成交量萎縮,缺乏資金的支持,滬指只得震盪回落整理。成交量與上一個交易日相比,略有放大。最終滬指以一顆陰十字星報收。盤面上看,黃金概念、有色、稀土、煤炭、水泥、機械、券商、保險、銀行、地產等板塊有不錯的表現。相比之下,船舶、航天、衛星導航,旅遊,3D打印,燃氣等板塊表現持續低迷。
未來兩週有望加速釋放流動性
央行昨日以利率招標方式開展了總計550億元的逆回購操作,包括7天期的350億元,中標利率3.35%,28天期的200億元,中標利率3.60%。我們認爲央行開展此逆回購操作是爲了增加跨季度跨節假日的資金供應,與此同時通過拉長逆回購加權期限以增強銀行體系流動性的穩定,短期內下調存款準備金率概率相對較小。央行在時隔十年之後,於本週再次啓動28天逆回購。週四央行繼續通過逆回購釋放流動性,包括7天期的350億元,28天期的200億元,全周實現淨回籠80億元,屬於近期最低。不過28天期的逆回購操作說明央行未來一段時間的主要手段還是在逆回購,可能是受房地產反彈及通脹因素束縛。考慮到本月是季度末,銀行拉存款的壓力較大,對資金的需求也比較旺盛,因此,未來兩週釋放流動性的速度有望加速。
多方已到強弩之末
從技術面上看,首先從MACD上看,MACD指標的紅柱狀出現了縮小,這說明多空雙方在短兵相接的激烈博殺之後,多方已經到了強弩之末的階段,多方佔據了上風。其次從KDJ上看,K和D已經出現了高位鈍化的跡象,這預示空方力量相對較強。接着從成交量上看,在大盤上週五絕對反擊之後,最近五個交易日一直低於上週五的成交量,這說明大盤缺乏資金支持,短線缺乏做多動能。一般來說,在缺乏資金支持基礎上的反彈往往是比較無力的。然後從均線上看,MA60均線是多空必爭之地,滬指上方的MA60均線對於指數上行構成較大的壓力。最後我們從底部形態上看,2029的反彈是V形反彈,這種底部形態往往是不太牢固的。因此綜合技術面判斷,我們認爲大盤短線做空動能相對較強,多方已到強弩之末。
操作上,我們建議投資者不可盲目樂觀,應保持謹慎心態,建議穩健型的投資者仍應耐心等心等待大盤趨勢性行情的到來,激進型的投資者在控制證券倉位的前提下,適當佈局有QE3消息刺激的有色金屬板塊。