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◆產業鏈裂解差◆
目前,QE3預期及中東局勢緊張支持油價,但EIA釋放原油儲備傳聞及政治選舉對油價產生壓制,預計短期國際油價將在95—100美元/桶高位盤整。上周亞洲石腦油和乙烯先揚後抑,本周初,CFR東北亞乙烯漲20美元/噸,至1375美元/噸;CFR東南亞跌5美元/噸,至1320美元/噸;兩者價差擴大至55美元/噸。若QE3未兌現,那麼在上游原油面臨技術壓力位,且亞洲裝置檢修陸續結束的情況下,乙烯或面臨下行風險。本周初亞洲石腦油裂解價差昇至307美元/噸,乙烯裂解價差昇至334美元/噸。
◆現貨市場◆
9月中上旬,在成本支橕、國內石化廠繼續調漲出廠價且限量銷售的帶動下,國內塑料市場報價繼續上揚,但下游工廠采購積極性有所回落。本周石化廠7042繼續調漲100—150元/噸,至10700—10800元/噸定價銷售。本周初,現貨主流報價繼續上漲50—150元/噸,至10600—10850元/噸。
國內美金市場窄幅整理,上周以二手盤成交居多,報價小幅上探,然而買家信心不足,接貨積極性偏低,商談以保稅區現貨和即將靠港口貨源居多,10月裝船貨源商談清淡,集中成交價1300—1330美元/噸。此外,聽聞泰國、沙特和加拿大等貨源,貿易商低價出貨意向較弱,報價跟漲國產料。
◆倉單◆
9月11日,大商所LLDPE倉單1177手,約為去年同期2%,折合現貨5885噸。其中華東地區870手,折合4350噸;華南地區60手,折合300噸;華北地區247手,折合1235噸。9月11日,L1209合約持倉3442手,9月14日為L1209合約交割日。
◆技術分析◆
L1301本周運行區間上移至10150—10500元/噸,本周重點關注10000—10150元/噸支橕帶和10500—10650元/噸壓力帶。
◆操作建議◆
本周宏觀不確定性陡增,市場聚焦12日—14日德國高院裁決ESM、美聯儲會議和歐元區財政會議等。本周國際會議密集,若美聯儲QE3未兌現,本人預判9月中旬原油高位回落風險加大。若美聯儲推出QE3,商品有望重拾上漲趨勢。操作上,L1301多單建議獲利了結或者在壓力位鎖倉觀望,空倉者等待局勢明朗,產業客戶保持期現等額頭寸,注意資金管理。(魏玉坤作者單位:浙商期貨)