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今年以來QDII基金一掃往日的陰霾,超過一半的產品為投資者取得正收益,其中有的更是獲取了超過10%的收益。不過對於投資者來說,在動蕩的市場中,首先考慮的是落袋為安,有了收益第一件要做的事就是贖回,因而一些業績較好的QDII基金規模也就越來越小。為此,一些基金擬通過多次分紅來留住投資者,甚至效仿目前熱賣的短債基金以每月分紅的頻率來『投其所好』。
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收益好未帶動規模
外圍市場特別是美股的回暖,令QDII今年的投資回報明顯優於去年。據Wind統計,今年QDII基金中投資納斯達克、新興市場的產品收益最為突出,國泰納指100、國投瑞銀新興市場兩只基金以超過10%的收益遙遙領先,大成、長信等跟蹤標普的指數基金收益也表現亮眼,投資黃金等貴金屬的基金今年仍然給投資者帶來不菲的收益,匯添富黃金及貴金屬今年以來的收益為8.14%,而去年業績第一的諾安黃金今年以來也已取得6.99%的收益。值得注意的是,首次出海投資國外房地產信托的兩只基金也都取得了超過6%的收益。
與此同時,QDII基金卻難以避免陷入迷你的境地。據Wind統計,今年以來份額損失最大的基金,到半年報時已經縮水80%,另有3只縮水比例超過30%。據了解,越漲越贖已經成為QDII的宿命,有一些基金經理戲言,目前的投資規模僅有幾千萬人民幣,尚不如國內的一個大戶。
小基金也要多分紅
令人意外的是,一些QDII基金盡管規模小,卻仍在積極爭取多次分紅。『我們年中就在積極籌劃分紅的事情,我們的投資標的REITs每年將受益的90%分給投資者,一方面是希望盡可能地將更多的收益分給投資者,另一方面投資者可能有落袋為安的心理,我們也希望能配合。』深圳的一只以投資海外房地產REITs為標的的基金經理說。
不過他遇到的障礙是,根據相關法規,基金分紅必須是『已實現收益』,而他掌管的基金由於券種組合變化不大,很多個券尚未賣出,作為未實現收益無法分紅。但他表示,一旦已實現收益達到條件,他將很快分紅。
而據記者了解,由於基金分紅必須滿足淨值高於1元的條件,一些淨值已經超過1元的基金先前已經嘗試分紅。『市場不好,投資者兌現收益的心態也很正常,即便不分紅,他們也會自己贖回,不如通過分紅吸引更多投資者參與。』一位基金經理說。
除了替投資者節省費用,分紅必須公告,有些公司配合分紅還進行一系列的營銷活動,『一些未參與的投資者通過宣傳知道基金賺錢了,對QDII的形象認識也有所改觀。』有基金經理透露,在條件允許的情況下有可能效仿理財基金的做法,通過每個月分紅來吸引投資者。江沂