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昨日A股市場再次出現了強勢大漲後需要短線整理的格局,尤其是上證指數全天在2100點附近的折騰反覆更加暗示籌碼在該點位的糾結程度。但是,看起來大盤在向下整理和下跌,而成交量沒有明顯的減少說明當需愛的機會主要集中在個股中。那麼,個股的火熱和大盤的進一步震盪整理之間會有明顯的分歧和矛盾嗎?
機構無心上攻壓力似乎比想象中大
對於昨日A股市場的走勢來說,我們不能空前的喜悅而忽略利空消因素的不斷擴大。由於8月全國工業生產者出廠價格(PPI)同比下降達到3.5%,創出34個月新低,顯示當前經濟仍存在需求疲弱、產能過剩等問題這樣就導致業績見底而引發股市的大反彈格局成爲空談。
另外就是年內第三大IPO洛陽鉬業A股IPO詢價,4季度將有256家公司638.38億限售股解禁,未來的資金壓力依然較大,導致從心態的本身在當需愛反彈也不成熟,相反越是反彈確實導致資金波段出貨的最佳時機。
而隨着國際大行紛紛下調中國GDP增長預期等情況逐漸襲擊市場,可見當下的整理和反覆是一種必然的抉擇,主要體現在盤中的兩個跡象中。
其一,藍籌股不具備大漲的空間和機構的態度只是圍城似乎不太可能攻城,因爲藍籌股本身的輪動似乎顯的很困難,銀行股本身衝破壓力區間的該咯很小,而地產股更加是收到政策影響而是在沒有動力前行,其他的全是業績不能釋放而超跌反彈動力不足,即便是定增和股東回購也不能阻攔大趨勢在藍籌股的中進一步下跌和震盪的格局,故此,機構無心攻城導致震盪中資金不斷的波段和反覆的出逃,不能持續的反彈而提供有效的資金保證,這樣的上次阿很難過在9月份進一步震盪似乎可以預料。
其二,熱點輪動過快就在顯示主力資金不足,就是依靠政策和消息的鼓動而完成短線出擊的加速,而之後的出貨和不斷的尋求新熱點再次衝擊也形成近期的炒作路線,而正是這樣的思維導致了盤面熱點不夠持續,這樣的做法是加大了短線炒作的機會和盈利的渠道,但浪費了集中資金的能力和壓力逐漸變大的可觀實際,在反覆的平臺換手有一次的加大了壓力盤和不斷加大,這樣市場的震盪和個股的反覆也就成了自然的盤面想象。
超跌後的心態是反彈的唯一永動力
更爲重要的是,當下看空的機構逐漸的改變的態度,由於前日的一根長陽加速了看空輿論的衰竭,這樣短時間裏市場的看多音聲也是持續個股走強的一個動力,當然,這樣的動力背後是一種超跌後的期盼心態在支撐。
例如,近期發改委批覆的多個基建項目,正在改變市場對經濟不斷探底的預期,這無疑對於緩解市場過度悲觀的情緒有着重要的作用。但是對應資本市場,當需愛的量能和反彈的餓不持續都在暗示是反彈的心態在作怪,當然,市場的底部週期不是幾次就能夠成立的,反覆的震盪和磨合是成立底部週期的必要要素,那麼衝高必然引發震盪,在這樣的情況下,光是靠超跌引發反彈的心態和不持續的熱點炒作資金的波段看法,都將使得行情變得看起來容易做起來很艱難的尷尬局面。
此外,資金的不統一也體現在反彈後的後市分析上的判斷上,而強週期中的水泥、基建等板塊在本輪反彈中氣勢如虹,但從行業的景氣度到反彈的空間基本都要告一段落了,這樣的上漲本身就伴隨着資金不斷的出貨的跡象,而鋼鐵、水泥、有色等行業的過剩是改變不了,業績繼續向下,反彈必然引發機構的出逃,這樣的反彈成了自求和超跌後的出路,而不是新行情的啓動的標尺,這樣的分析邏輯再次在暗示現在的熱點反覆出逃資金,而新熱點的,光伏發電、頁岩氣不斷的脈衝加速和無常的走勢顯示資金也沒有拿到足夠多的籌碼,在這樣的資金和熱點銜接中都在出現不斷的空當和分歧的認識,可見超跌後的反彈大家相對見謹慎和茫然。
目前,市場看起來是技術在影響,其實大家都在看政策,而近日我們要換一個思維,註定的市場從行爲因素再分析過程,我們來看看庫存的數據分析,明顯感到中產能壓力依然強大,而今年以來企業PMI產成品庫存指數回升很顯然會加大新一輪去庫存的新壓力;而考慮7天或14天的逆回購期限,以及中秋國慶和季末因素的衝擊,短時間的資金壓力是不樂觀的數據體現。如果按照這樣的依據來看靠超跌反彈的心態來面對這樣的複雜熱點輪動似乎有點力不從心,這樣的市場也只能按照短線波段的思維不斷的更新和麪對了。
連續上漲有點要求過高兩大主線不斷涌現生機
不過,當前市場也不是一點機會都沒有而光是風險不斷釋放的資金出逃過程,畢竟在前日的超級陽線反彈中我們發現短線之中個股的機會必然是本週和下週的炒作路線和重點遵循的路徑之一,在此過程中,各路資金必然會不斷交易,從而驅動A股出現不斷的個股機會和大盤反覆之間的迥異的分化行情。
在此背景下,建議投資者密切對兩類主線予以跟蹤:一是磷化工主線,由於貴州在未來一段時間內會對磷礦石開採進行總量控制,磷礦供應格局或將發生較大改變,磷礦石集中程度也將升高,在資源需求擴大的情況下,磷礦概念望再度實現爆發值得研究和關注;二是頁岩氣主線,第二輪頁岩氣招標20002平方千米的面積太小,遠不能實現“十二五”末65億立方米的產量目標。所以今年之內有可能將舉行第三輪頁岩氣探礦權招標,而面積將超過前兩次頁岩氣招標面積的總和。可見相關概念股的走強具備這樣的後盾因素基礎。