|
||||
1年以上期限的銀行理財產品預期年收益反而比1個月至3個月期限的產品還低。近期理財產品收益率首次出現期限和預期收益率倒掛的現象。理財師建議投資者最近在購買銀行理財產品時“棄長取短”,預期獲得的收益相對更高。
研究機構普益財富發佈的監測數據顯示,8月的最後一週,1個月至3個月期限的產品平均預期年收益率爲4.08%;3個月至6個月期限的產品平均預期年收益率爲4.26%;6個月至1年期限的產品平均預期年收益率爲4.44%;1年以上期限的產品平均預期年收益率爲4.05%。1年以上產品收益率比不上短期理財產品預期收益率,體現了對未來市場的不確定性擔憂。
一般而言,銀行理財產品的預期收益通常與期限成正比。銀行理財產品的期限越長,則預期收益水平也越高。但銀行理財產品的預期收益結構在8月最後一週卻出現了倒掛的情況。普益財富研究員吳濘江指出,越來越多的理財產品將資金投向債券和貨幣市場,而由於貨幣政策前景不明朗導致債券市場走勢面臨變數,1年期銀行理財產品的預期收益可能受到影響反而較低,因此建議投資者最近在購買銀行理財產品時“棄長取短”,預期獲得的收益相對更高。
針對部分短期產品的收益率倒掛現象,理財師提醒說可能與到期日有關。有些產品表面上期限短、收益率高,如果產品到期日是9月29日,資金到賬日就需跨過8天的國慶小長假,平攤下來,實際收益率要低於期限長、收益率低的產品。不少產品合同這樣約定,產品“到期日後的兩個銀行工作日內爲到賬日”,那麼一旦是長假前到期對投資者而言就要損失更多的時間和利息,因此投資者在比較選擇短期產品時,千萬不要看到收益率較高的就盲目購買,而要注意本息到賬時間,算清楚之後再決定。
8月理財產品預期收益率走低
銀率
8月各商業銀行共發行理財產品2009款,發行量繼續下滑。從幣種看,人民幣和外幣產品發行量均小幅下降。從產品投資期限看,各期限理財產品發行量都有所下降,其中長期產品降幅明顯。從產品投資標的看,信託類產品發行量銳減,結構化產品下降明顯。從產品的收益類型看,保本固定類產品增長三成,其餘收益類型產品下降。從發行的人民幣產品預期收益率看,各期限產品預期收益率整體走低。從產品發行集中度看,排名前15的銀行發行量佔市場66.2%的份額;發行量排在前三名的銀行依次爲民生銀行、浦發銀行和中國銀行。分析來看,銀行理財產品預期收益下滑態勢短期內將維持並逐步企穩,建議投資者可適度提高6個月左右的中期產品配置比例,有經驗的投資者可關注保本類的短期結構性產品。
8月銀行理財產品市場發行量環比下降4.6%,同比上升4.1%。8月各商業銀行共發行人民幣產品1845款,環比下降3.9%;外幣產品發行164款,環比下降12.3%。在佔比較大的外幣產品中,美元,歐元,澳元和港幣產品均有不同幅度下降,環比降幅分別爲9.7%,18.2%,7%和21.2%。在佔比較少的外幣產品中,英鎊產品增加1款;日幣產品減少1款。
8月短期理財產品發行量仍佔主流,各期限產品量均有小幅回落。8月短期理財產品(投資期限少於6個月)發行1736款,環比下降3%,其中1個月以內產品發行164款,佔比8.2%,環比下降8.4%;1至3個月產品發行1078款,佔比53.7%,環比下降4%;投資期限3至6個月產品發行494款,佔比24.6%,環比增加0.8%。中期產品(投資期限爲6個月至1年)發行237款,環比下降7.4%;長期產品(投資期限超過1年)發行35款,環比下降41%。
8月各投資標的產品發行量多數呈下降趨勢,僅低風險混合類產品保持穩定。在8月發行的主要投資標的理財產品中,混合類產品發行1455款,佔比72.4%,環比增長0.3%;銀行間市場工具類產品發行417款,佔比21%,環比下降12.6%;債券類產品發行32款,佔比1.6%,環比下降29%;利率類產品發行34款,佔比1.7%,環比下降19.0%;匯率類產品發行19款,佔比1%,環比下降42.4%。
在其他投資標的佔比較小的份額中:信貸資產類產品發行2款,較7月減少2款;大宗商品類產品發行4款,和上月持平;基金類產品發行7款,較7月增加4款;股票類產品發行7款,較7月發行下降9款;指數類產品發行3款,較7月發行量減少3款;權益類產品發行7款,較7月減少2款;債權交易類產品發行6款。
8月保本保證收益類型產品發行量增加三成,其他收益類型發行量下降。8月份保本保證收益類產品發行345款,環比增長30.7%;保本浮動收益類產品發行360款,環比下降21.4%;非保本浮動收益類產品發行數量爲1304款,環比下降5.8%。
8月僅城商行理財產品發行量有小幅增加。8月國有銀行發行產品423款,佔比21%,環比下降13.5%;股份制商業銀行發行870款,佔比43.3%,環比下降7.2%;城市商業銀行發行673款,佔比33.5%,環比增長8.5%;外資銀行發行43款,佔比2.1%,環比下降27.1%。
8月各期限理財產品預期收益率水平仍整體走低。投資期限小於1個月的理財產品平均預期收益率爲3.6%,較7月下降0.1個百分點;投資期限爲1至3個月的理財產品平均預期收益率爲4.2%,較7月下降0.2個百分點;3至6個月理財產品平均預期收益率爲4.57%,較7月下降0.1個百分點;6個月至1年投資期限產品平均預期收益率下爲4.8%,較7月下降0.4個百分點。投資期限1年以上的理財產品平均預期收益率爲6.96%,較7月下降0.2個百分點。
8月短期理財產品平均預期收益率表現較突出的銀行仍爲外資銀行和城市商業銀行,中資銀行平均預期收益率仍整體走低,而外資銀行發行的結構性產品預期收益率較高,在中長期理財產品市場優勢明顯。
提示:理財產品非存款,投資有風險,理財需謹慎。
據“第5金融”數據,寶匯理財產品研究部測評,推薦產品綜合評定爲四星及以上,屬於推薦類。星級測評標準:a.同類產品收益率分值50分、b.產品所屬系列歷史表現20分、c.風險平準係數10分、d.市場投資狀況10分、e.產品信息透明度10分。
(浙江在線-今日早報劉偉)