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週一大盤低開低走,上證綜指留下跳空缺口的同時也再創本輪調整新低。盤面熱點全盤盡墨,稀土永磁、券商、期貨領跌,唯獨ST和S板塊微幅收紅。兩市上漲家數300餘家,多數個股下跌嚴重,其中精倫電子(600355) 、廣發證券(000776)等十多隻個股跌停,跌停個股的再次出現表明市場恐慌情緒再度蔓延。
政策調控仍將延續
從近期住建部有關負責人的發言來看,房地產調整作爲經濟轉型的開弓箭而言已經沒有回頭的餘地。雖然說從全國16個省開展的督查情況來看,個別地方出現了爲強調穩增長,通過放鬆住房限購條件、發放購房補貼等方式,刺激住房消費的苗頭,但是隨着國務院房地產調控督查組的返京,反彈暫時終止、成交量環比小幅回落這是樓市“喊話”策略依舊有效的證明。因此目前還沒有新的調控政策出臺的必要。不過部分城市尚未建立“預售資金監管制度”被着重點出,或將成爲下一步“嚴格落實現有政策”的一個支點。由此推斷,對於房地產未來的調控可能是嚴格監管對現有政策的執行力度,保持房地產行業的平穩運行。同時我們需要提醒投資者的是既然轉型仍要繼續,房地產調控不能放鬆,那麼短期宏觀經濟難有較好表現,因此在現有政策和經濟環境下股市只有反彈,沒有反轉。
強勢股補跌市場人氣重挫
週一稀土永磁再遭重挫,中科三環(000970) 、廈門鎢業(600549) 、廣晟有色(600259)等昔日明星股紛紛落馬,最大跌幅近9%,此外券商、期貨、雲計算等板塊也處於跌幅前列。加上前期白酒類個股全面回調後,以及上週部分醫藥類個股和行業景氣向下的產業也出現了補跌跡象,近期原本就缺乏持續熱點板塊,強勢股和人氣板塊的下跌對市場無疑是雪上加霜,市場賺錢效應也大幅減少。不過從過去的歷史經驗來看,強勢股的大面積補跌反而意味着主力資金獲利瞭解、調倉換股的到來,同時也說明市場調整逐漸步入尾聲。結合目前情況來看,我們認爲強勢股的補跌仍未徹底結束,因此在補跌完成之前投資者需保持一定的謹慎,耐心等待行情的好轉。
弱勢格局現金爲王
從近期的政策動向和市場盤面特徵來看,我們認爲在樓市調控不放鬆、強勢股開始補跌的背景下,上證綜指已經再創新低,繼續走弱且再度向下尋求新支撐已不可避免。縱然市場普遍認爲目前股指已處於歷史估值的最底部,大盤藍籌向下的空間較爲有限,對此我們也並不否認。但是投資者更需要注意的是當前全球經濟並沒有好轉的跡象,且何時見底仍是未知數,因此目前市場觀望心態甚濃,在沒有場外大批量資金持續流入之前,市場只有反彈和反抽,不會出現反轉。對此我們建議投資者在弱勢格局沒有改變之前保持較低倉位,持幣爲王,耐心等待右側交易性機會的來臨。