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內地居民可到香港開立人民幣賬戶的政策實施已經半個月,各家香港銀行也紛紛以各種優惠舉措來吸引內地客戶。不過,一位銀行業內人士則對《國際金融報》記者指出:“目前,普通內地居民並不適宜到香港進行所謂的投資、理財,而且香港的各家銀行真正想吸引的也並非是內地普通的客戶。”
高利率僅是一時之舉
自8月1日起,經香港金管局認可的香港銀行業機構可以爲非香港居民開戶,並提供存款、貸款、信用卡等人民幣服務,這是香港首次對非本地居民開放人民幣業務。目前,匯豐銀行、恆生銀行、永隆銀行、渣打香港、交通銀行香港分行、中國銀行香港分行、東亞銀行等銀行已經推出非香港居民人民幣相關業務。
而這些銀行在業務開閘之初,紛紛以高利率來吸引客戶。恆生銀行(中國)有限公司副董事長兼行長關燕萍在接受《國際金融報》記者採訪時表示:“目前在8月份的推廣期間,內地居民在香港分行指定渠道以港元兌換人民幣超過2萬元,並同時設立一週的人民幣定期存款,可享受6.38%的年利率。這種優惠利率只是一種吸引客戶入門的推廣措施,接下來則要看銀行具體提供的服務。”而6.38%的年利率還不是最高的,中信銀行國際推出了8%的年利率。
其實,目前的高存款利率只是一時之舉,過了推廣期之後各家銀行的人民幣存款利率都將調降至2%甚至低於2%的水平。“香港銀行人民幣存款對普通的內地居民來說並不適宜。”上述銀行業內人士指出,“一方面,目前內地居民匯款出境受到額度限制,而香港銀行對客戶開立人民幣賬戶也存在一定的門檻。”
“另一方面,撇開當前推廣期間的優惠利率,目前香港人民幣的存款利率基本都在2%以下,明顯低於境內。香港是個利率完全市場化的市場,利率可完全由銀行自身對資金需求狀況而定;內地則是浮動利率制度,而在當前各家銀行紛紛搶拉存款的情況下,內地銀行的1年期存款利率基本都在3%以上。”
普通居民赴港理財無必要
當前香港各項可供投資的人民幣理財產品的吸引力同樣不高。雖然,目前香港市場上的人民幣產品已經涵蓋了基金、保險、債券等各類品種,但是收益率普遍都在3%左右,很少有收益率超過4%的產品。“原先香港的銀行都有推出一些以美元、港元等計價的高收益產品,但是金融危機之後,這類產品已經做得很少。而在人民幣計價的產品方面,各家銀行在風險控制上都做得較爲謹慎。”上述人士表示。
點心債是香港較具代表性的人民幣產品。雖然,近幾年有不少境內外的機構及企業都在香港發行點心債,但收益率普遍不高。例如目前工行計劃首次發行總值10億元人民幣的3年期點心債,初步意向息率定於3%-3.15%,還不及內地3年定期存款。
基金方面,當前香港市場上可購買的人民幣基金主要有RQFII和在港交所上市的信託基金兩類。今年三四月份首批RQFII產品陸續推出,主要投向爲內地固定收益類產品,而目前來看,收益率排名第一的易方達RQFII收益率也僅有3.76%。
促進人民幣境內外流通
該人士進而表示:“其實就香港的銀行而言,他們主要想吸引的是一些與境外企業有業務往來的中小企業主,以及在香港工作的且收入較高的海外人士及內地赴港工作人士。而目前內地普通居民赴港開立人民幣賬戶則實在沒什麼必要。”
不過,上述銀行業內人士則認爲:“允許非香港籍居民在香港設立人民幣賬戶是推進香港人民幣離岸市場建設的又一重要步伐,勢必推動香港各金融機構積極研發更多的人民幣計價的產品,充實人民幣離岸市場。”
同時,隨着更多非香港籍人士在香港開始人民幣賬戶,香港人民幣資金池也將進一步擴大。日前,匯豐環球資本市場亞太區財富策略部總監葉劍雄預計,到2015年,香港的人民幣存款會從目前佔全港存款的9%升到30%。目前,離岸人民幣的每日交易量達到4億美元,已經追上人民幣不交收合約(NDF)的流通量。最重要的是,在香港,以人民幣發行的點心債券和存款證也直線上升。今年前7個月,點心債券和存款證的發行總額已達1960億人民幣。截至6月底,存量人民幣存款證已達1360億元,大約等於全港人民幣存款的1/4。如果加上離岸人民幣存款,二者總量合計約6940億元,與最高記錄相去不遠。
上述人士進一步指出:“由於目前香港人民幣貸款利率較低而內地銀行銀根較緊,不少內地企業都紛紛到香港融資。而在人民幣升值預期降低甚至出現貶值預期的情況下,香港人民幣存款出現下滑趨勢,目前這個政策開通則有利於香港人民幣存款的增長。”
“同時,近期隨着RQFII推出以及各種人民幣迴流內地渠道的開通,加速境內人民幣投資回報率高於香港,因此有不少人民幣迴流內地。而內地居民可在香港開設人民幣賬戶之後,有利於人民幣在香港與內地之間循環流動更加順暢。”該人士表示。