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股市低迷投連險市場沒人氣40個新賬戶只有1個真正運作
投連險,曾經一度是安全、收益穩定的代名詞。然而,隨着股市一直以來的不景氣,投連險也受到一定牽連,收益起伏不定,今年上半年的收益跑輸公募基金。收益的不穩定讓投連險人氣盡失,規模大大縮水。
上半年跑輸公募基金
今年7月,在股市下跌、債市微漲的月份,投連險賬戶的平均收益率表現卻並不理想。最新公佈的中國投連險月報顯示,7月投連險單月平均收益僅爲-2.02%,188個賬戶中有45個賬戶取得正收益,佔比僅有兩成多。
今年上半年以來,投連險起伏也一直受股市影響。股市和債市在上半年取得較好的整體收益,投連險賬戶平均收益率表現尚可。據今年上半年中國投連險總結報告顯示,上半年累計平均收益率爲3.55%,較比2011年-11.37%收益率有大幅回升。累計回報率從高到低依次爲指數型(4.92%)、增強債券型(4.86%)、混合激進型(3.59%)、激進型(3.54%)、混合保守型(3.45%)、全債型(3.43%)以及貨幣型(2.07%)。中英人壽、太平人壽、合衆人壽、海康人壽、泰康人壽旗下的投連險賬戶成爲了投連險二級分類半年回報率冠軍。
不過,在投連險7個二級分類賬戶中,只有混合保守型賬戶2012年上半年累計回報率超越可比公募基金指數。通過將排名第一的投連險賬戶與可比公募基金相比,只有貨幣型的泰康貨幣避險型成功戰勝貨幣型基金萬家貨幣基金,其他都不可比公募基金。
新賬戶不敢入市
“投連險的規模三年以來縮水太大。”記者瞭解到,截至2011年年底,目前市場上可統計的187只投連險中總規模是843億元,業內人士認爲,與3年前相比,投連市場的現有規模已經縮水超過10%。
記者注意到,在近三年的股市震盪中,投連險不能獨善其身。目前市場上187只納入統計的投連險當中,只有34個全債型和貨幣型賬戶,其餘的153個賬戶中都和股市直接掛鉤,其中有超過100個賬戶下跌3年的平均跌幅接近11%,跌幅最大的一個指數型賬戶跌幅最高達到26.47%。
儘管在2010年投連險曾經一度出現了較大幅度的反彈,但由於前期跌幅太大,大部分賬戶都沒能跑贏大盤。在所有賬戶中,泰康人壽進取型賬戶漲幅累計達到60.56%,成爲這個市場獨善其身的一個賬戶。
由於目前市場的慘淡局面,很多想要進入投連險市場的新賬戶也遲遲不敢入場。據保監會的統計,從2010年初算起,在長達一年半的時間裏,保監會共批覆了40個投連賬戶,但真正運作的只有1個。太保雖然目前已經取得了4個投連賬戶,卻仍在觀望,表示不會輕易進入投連險這塊市場。
提前退保不划算
投連險的收益並不理想,也影響到投連險的銷售。記者瞭解到,在市場慘淡的情況下,多數公司的投連險銷售沒有多少市場投資者的跟進。但相比幾年前,在收益不好的情況下,選擇退保的客戶也少多了。
“這說明很多投資者比較趨於理性了。”平安人壽北分公司工作人員告訴記者,今年以來,保險公司主推的傳統壽險業務居多,壽險業務在一定程度上也開始迴歸理性。就像在個人代理業務上,業務員也會先強調保險保障的功能,而不是投資理財的功能。投連險也不是主推的險種,並非人人都適合購買的。
對於投連險來說,提前退保並不划算。這是因爲退保相當於保單合同提前終止。按照相關規定,保險公司會從保費中扣除相關費用,如初始費用、每年的資產管理費、保單管理費、風險保險、退保費等。而按照合同約定,還可能損失當月或者當季的投資收益。所以,從資產保值的角度說,中途退保並不划算。
不過,保險公司的投連險產品一般都會設置幾個不同賬戶,投保人可以隨時在不同的賬戶間進行資金轉換。以近期的降息爲例,貨幣型偏債型的賬戶受貨幣和債券市場利率的影響較大,降息後此類賬戶收益會降低;但偏股型基金賬戶收益不但不會受到影響,還很可能因爲降息帶來利好。投資者可以適當轉換賬戶來規避一定風險。(記者傅洋)