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觀察上半年的兩次重要的反彈波段可以發現,雖然MACD指標的紅柱有收斂有放大,但用KDJ和RSI這樣反應強弱高低的基礎指標研判趨勢狀態卻是再好不過,兩次波段J值均保持高位橫盤,不會輕易向下,而RSI則維持震盪上升和股指保持同步。上週的連陽以上兩指標均從低位而起,應該說有一個良好的基礎條件,但市場本身表現卻讓人遺憾,J值快速衝高至高點極值之後量能沒有同步跟上,說明反抽只是存量資金玩的把戲,在這種情況下本週市場出現了連續下行,J值居然又被迅速打到負值,這已經可以完全說明波段反彈結束之後大盤的演變——就是如昨天所說,現在處於空頭的持續發泄期,必須等待其再度衰竭。
消息面應該說不會是決定今天大盤走勢的關鍵,首先外圍震盪緩調:紐約聯儲宣佈,8月的紐約州製造業指數爲-5.9點。據彭博社調查,經濟學家對此的平均預期爲7.0點。7月指數爲7.4點。美聯儲宣佈,7月美國工業產出環比增0.6%。經濟學家對此的平均預期爲環比增0.5%。6月的工業產出環比增0.4%。7月產能利用率爲79.3%,略高於市場預期的79.2%,前值爲78.9%。全美房地產建築商協會(NAHB)報告稱,8月份的房地產建築商信心指數攀升至37點,創2007年2月以來新高。由於經濟數據好壞參半,空頭與多頭都在謹慎觀望,股市成交清淡。週三歐股微幅低收0.1%,市場似乎需要一些時間來鞏固近來的強勢反彈。歐股午後一度轉升,但礦業板塊施壓導致主要股指微跌,稍早時歐亞天然資源公司發佈了不利財報;而今日港股則修正了昨天看起來“過大”的跌幅出現小漲,總體來看沒有什麼特別的異動,也不會對A股構成太多的影響。
國內方面溫表示我國有能力實現全年經濟增長目標;報道稱地方版四萬億投資將啓動,多地穩增長措施出臺;上市公司現金分紅政策指引將出臺,低於淨利潤30%需披露原因,不低於50%纔可獲再融資。據說溫的講話讓“亞洲股市上漲”,如日澳新加坡等都有一定漲幅(韓國股市公共假日休市),但“發源地”中國股市卻是漲得最少並且最早翻綠的。原因就在於這些訊息要麼是口水利好,要麼有些軟文味道,要麼僅僅是傳聞性質(如傳轉融通最快下週啓動,先推轉融資後推轉融券)都無法從根本上刺激大盤反轉,只會延緩下跌週期和增大複雜性。實際表現來看,由於昨天權重股篤定做空甚至抵消了深成指的努力反攻,說明場內資金的博弈依然是空頭急劇佔據上風,在這種情況下2119-2100點區域並不具備實質性的支撐價值,使得大盤“緩跌”的可能只由於第一段的“J值又被迅速打到負值”而已。
縱觀今日盤面微觀, 至少有三個細節特徵依然明顯偏向於空方,一是在上證指數總體維持平穩的情況下另外三大主要股指深成和兩大小板跌幅更大,說明昨日二股跌今日八股跌,做空形成輪動效應,不斷剝奪場內人氣;二是上午滬深成交量再創新低,滬市甚至差點不足200億,這當然是爲了塑造“量谷”做準備,但還是那句話,量谷不是靠縮出來的,二是靠放量以後去確認之前是“量谷”,因此現在既然還在縮量,那就還在尋量價底部中;三是漲停 個股 或者說熱點乏善可陳,東北區域受到中朝合作提振繼續上漲,但這恐怕是唯一數得着的強勢龍頭,總統漲幅超過3%的只有70來家,反倒有公佈符合預期中報的信立泰(002294)這樣的跌停股。總結一下就是:當前市場運行趨勢依舊,沒有發生太多變化,場內熱點有,但跟消息面息息相關,基本上都是“出個消息,弄個利好,相關板塊個股走強,接着除個別領漲股外,其餘品種回頭又再度調整”,投資者難以有效把握,看起來機會多,實際上操作難度大,未來市場還將延續震盪探底局勢。