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行情回顧:
現貨黃金昨日收盤價1610美元/盎司,盤中最高1625.7美元/盎司,最低1607.3美元/盎司。天通銀昨日收盤價5671元/千克,最高5756元/千克,最低5662元/千克。
昨日數據顯示,日本上季經濟遠遜預期,進一步顯示環球經濟放緩,連同中國週末並沒如預期般放鬆銀根,市場感到失望,拖累現貨黃金和白銀下挫。但市場繼續憧憬歐美央行放水救市,爲金價和銀價帶來一定支撐。
基本面:
希經濟收縮6.2%勝預期
希臘上季經濟收縮6.2%,勝預期收縮7%。連同意大利以平均孳息2.767釐賣出80億歐元1年期債券,僅輕微高於上次賣債2.697釐,且符合拍債目標,反映意債需求並無減退,債息大致穩定,連同市場仍憧憬歐央行最終將出手救市,以助化解歐債危機。
德國經濟料惡化醞釀變陣援歐
歐債危機爆發以後,德國經濟一直表現優於其他歐元國,成爲支撐歐元區經濟增長的火車頭,然而,受危機困擾日久,這輛火車頭已開始出現力有不逮的跡象。《路透社》引述該國經濟部指,近日經濟數據及企業信心急降,反映德國經濟前景面臨重大風險。德國零售銷售已出現下滑的跡象。雖然過去4個月經季調整的失業人口溫和增長,但不少大型企業,包括德銀、能源企業RWE以及鋼品經銷商Kloeckner等,先後宣佈數以千計的裁員計劃,可見該國就業市場前景不容樂觀。另德國明日將公佈的第2季GDP增長,市場預估爲0.2%。
倘若德國經濟形勢惡化,國民對援歐的反抗情緒或會因而升溫,令默克爾伸出援手更舉步爲艱。
過往默克爾援歐的底線是不能違憲,故對歐洲穩定機制ESM給予銀行牌照一事上大力反對,反而她一直希望藉着危機,促進歐洲更融合,不但在財政上而言,而是冀望推行更緊密的政治聯盟。不過,德國《明鏡》週刊報道,不少反對派認爲,政治聯盟違反德國憲法,故目前有政黨提出公投,讓國民以選票方式,表達交出更多權力予歐盟的意願,並由歐盟決定讓德國向成員國提供更大的財政支持。
商品好倉減9周來首次
有賴歐洲央行在夏季開始放水,以及美國聯儲局快將出手刺激經濟的兩大憧憬,商品自7月起從兩年低位反彈,但由於反彈幅度已逾10%,加上升抵技術阻力,對衝基金等大型投資者轉趨審慎。截至8月7日一週,美國商品期貨交易委員會CFTC的商品期貨好倉略減1.9%,爲9周以來首度減少。
回顧商品今年走勢,由於環球經濟受到歐債危機拖累而顯著放緩,商品價格也在第二季掉頭向下,6月更跌至兩年低位。到了7月,由於歐美的貨幣政策有望放寬,商品走勢出現轉機,反彈多達12%。有關的政策改變,是先有德國政府對救市立場軟化,後有歐央行再次減息,並暗示有意大規模買債。美國方面,由於7月份就業報告好壞參半,令市場揣測儲局可能再推量寬政策。
不過,這些市場期望仍屬憧憬,還未實現,而全球經濟其實每況愈下,未現轉機,所以商品轉升的時機恐未成熟,大型投資者在商品彈至高位後,保守一點也不足爲奇。
日重建效果減GDP僅增0.3%
日本第二季國內生產總值GDP按季僅增長0.3%,遠低於市場預期的0.6%,以及上季修訂後的1.3%增長。其中,佔整體GDP約60%的消費者開支,失去反彈動力,僅上升0.1%,遠低於對上一季的1.2%升幅,主因災後重建的帶動已見減弱。由於歐債危機打擊全球需求,淨出口對經濟不但沒貢獻,更反而扣減整體GDP 0.1個百分點。預料今季經濟仍疲弱。
預計日本央行可能需要再放寬貨幣政策。三菱UFJ摩根士丹利證券經濟師預期,儘管日央行料會採取觀望態度,但假如環球金融市場再次動盪,或美國聯儲局再推量寬政策,導致日圓急升,威脅日本出口企業盈利和經濟復甦前景,日本央行將要出手。
目前投資者的焦點緊盯在歐洲央行將要公佈的救市詳情,觀望氣氛較濃。若歐美央行下月繼續按兵不動的話,或出現回吐潮。
全球最大的黃金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust昨日淨持倉量未變,截至8月14日的黃金淨持倉量爲1258.15噸。全球最大的iShares Silver Trust白銀ETF昨日淨持倉量未變,截至8月14日該白銀ETF淨持倉量爲9742.43噸。
技術面:
天通銀:昨日天通銀白盤衝擊5760未果之後,出現一波近百點的回撤行情,同時日線報收一根中陰,今日還有慣性的弱勢發展。目前來看,白銀在屢次衝擊5780未果走回撤的,或說明多頭的乏力,預計近幾日日線將再度陷入了橫盤震盪之中。若多頭一旦乏力,勢必還要回踩之前低點。但是布林帶中軌的支撐依然強勢,目前下方依然關注5650一線的支撐。4小時線來看,昨日下調至布林帶下軌5662附近得到支撐,中軌5710附近承壓,MACD死叉整理,上升通道正在彎頭走平,多方後續力量逐漸減弱,儘管多頭趨勢尚未改變,但操作上注意規避風險,短線防範空頭來襲。
今日建議:
1.天通銀:如見5750-5778附近做空,目標5680-5710
2.下方在5640-5750一線進多單,目標5700-5710
本建議僅供參考,不做下單依據!