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A股再演“黑色星期一”。昨滬綜指大跌1.51%報2136.08點,深綜指跌2.06%報887.65點。盤面看,銀行股相對強勢,保險、券商、地產、水泥等股慘跌。
盤後許多人總結了昨日暴跌原因。有分析說上週經濟指標差,所以股指殺跌。這麼說應該是正確的,只是現在說略嫌晚了些。筆者認爲這些不利情況其實上週四和上週五已知,但當時市場仍沉浸在反彈情緒中,並沒有及時做出反應。
這次筆者的反應碰巧較爲靈敏。筆者之前兩週提示趁奧運召開逢低吸納,上週前四天,天天看漲,可以說明顯體現出階段性樂觀傾向。然而,週四盤後筆者忽然開始看空,並於週五盤前提示。週末那篇文章則更加強烈地提示減持,認爲無論是否有寬鬆政策均應減持,同時認爲即使擴容暫停也應減持。
放在一部分多頭眼中,無論經濟指標向好還是向壞,都能理解成利好——當經濟指標向好時,他們認爲公司業績或見底,微觀股市將反映宏觀向好局勢,所以股指會漲;當經濟指標向差時,他們認爲管理層會採取激進的刺激措施,流動性會增加,所以股指也會漲。
這麼分析看似有點道理,但顯然經不起推敲。筆者只是想問:那麼何種情況下股指會跌呢?
在筆者眼中,刺激政策前幾年出得過猛,所以現在即使再出,其效應也會遞減甚至走向反面。如果硬要刺激,產能過剩會更厲害,絕大多數公司未來業績反而會更差,僅少數壟斷企業得益而已。與此同時,公司業績下滑對股價的影響卻是比較實的,即市盈率趨高總是個事實,所以對股價的壓制就是實實在在的。
昨日中信證券走勢異常,該股差一點跌停,這引發券商闆闆整體暴跌,這也極大地壓制了人氣。如果中信證券沒這麼跌,股指走得肯定好看得多。中信證券下跌誘因是一則“謠言”,其稱中信證券海外投資鉅虧。不過,中信證券董祕已對此鄭重闢謠,稱“中信證券一切正常”。
地產股殺跌卻和一些消息相關,房產稅試點擴大傳言等無疑都會提升投資者對地產股戒心。
關於樓市調控,幾周前筆者也做出過提示。筆者當時表示:不要認爲以前樓市調控虎頭蛇尾,這次也會如此。筆者的理由極簡單,以前樓價上漲,地方政府是得利者,而未來繼續上漲,他們就未必還是得利者,結果將可能是雙輸。筆者認爲,抓住這麼一個理由就足夠了。
當樓市更受管理層重視時,加上天氣因素推升農產品價格,政策寬鬆就被暫時推遲了。
後市方面,因滬綜指走勢太過難看,一根陰線已吞噬所有短期均線,所以股指短期內仍可能有下跌慣性。不過,由於股指殺得過快過急,所以如果今日股指仍快速殺跌,則不排除出現反彈機會,個人認爲,倉輕者短線可考慮狙擊一把。在點位方面,筆者認爲短線客在2100點稍上可考慮介入。
目前市場其實是有些抵抗力量的,即人氣未盡滅,故適度倉位參與搏擊無妨,只是注意不要將短線炒成中長線。即使昨日股指跌了這麼多,但漲停個股仍多於跌停個股,這較充分地說明市場中一些機構仍較爲積極。