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編者按:隨着中報披露的來臨,基金重倉股受到市場各方的關注。統計顯示,二季報基金重倉股共有914只,其中,自7月1日至今跑贏上證指數的個股達428只,佔基金重倉股的46.8%,而在此期間,逆市上漲的個股有259只,佔基金重倉股總數的28.3%。
據統計,在這259只上漲股中佔行業比重最大的前四個行業共有96只個股表現出衆,分別爲信息服務36只佔比25%、醫藥生物42只佔比23.46%、採掘12只佔比21.05%和餐飲旅遊6只佔比20%。在目前整個市場依然處於疲弱的狀態下,本報今日特對這四大行業進行分析梳理,以饗讀者。
信息服務行業快速發展基金重倉上漲股佔25%
進入21世紀,隨着信息技術和通信技術的發展,人們對於快速便捷的溝通交流和有效的信息傳遞產生了更大的需求,推動了信息服務市場保持高速的增長。在這個迅速成長的市場裏,據《證券日報》市場研究中心和同花順IFIND數據統計顯示,基金二季報重倉股中,信息服務板塊有71只,佔行業個股家數的49.3%。這些個股在7月以來的表現較好,截至昨日收盤,有36只個股實現逆市上漲,佔行業個股家數的25%。
從基金二季報來看,基金整體對信息服務股進行了減持,減持股數合計6.65億股,已披露的重倉股合計13.96億股,持股市值合計183..2億元,持股市值減少了86.67億元。
36只基金重倉股逆市上漲
在這36只逆市上漲的個股中,自7月1日至今,漲幅超過10%的有11只個股,佔比分別爲朗瑪信息(42.18%)、易華錄(39.88%)、銀江股份(23.3%)、百視通(20.76%)、藍色光標(18.99%)、華策影視(18.75%)、星網銳捷(18.62%)、美亞柏科(17.45%)、順網科技(14.4%)、網宿科技(12.6%)、三六五網(11.9%)、科大訊飛(11.7%)。
從基金二季報來看,在這36只逆市上漲的個股中,基金持股數量超過1000萬股的有16只個股,其中,前3位的分別是遠光軟件(9949.3萬股)、藍色光標(4900.9萬股)、華誼兄弟(3251.2萬股)。
另外,本期持股數量增加最多前3只個股爲遠光軟件、藍色光標和華策影視,分別增加的持股數量3748.1萬股、2836.14萬股和1728.3萬股。
在申萬一級的信息服務行業中,7月份,信息服務行業整體走弱,月跌幅爲-5.5%,其中二級行業傳媒(-4.42%)、計算機應用(-7.54%)、通信運營(3.91%)和網絡服務(-3.93%)四個子行業。
行業迎來估值修復機會
從基本面來看,目前,隨着政策面的影響,四個子行業面臨的情況各不相同。
通信運營方面,目前,固網業務彈性較好,移動業務增長放緩。據工信部6月份報告顯示,上半年固網電信服務收入增長3.5%,好於市場對中國電信和中國聯通固網業務收入增長的預測。中銀國際認爲,這主要是由於光纖入戶拉動寬帶收入高於預期。固網收入增長強勁的趨勢對中國電信和中國聯通有利,因爲固網業務的息稅折舊前利潤率較高,從而能夠抵消其移動業務規模相對較小的劣勢。中銀國際預計,國內電信運營商將在中報中再次確認之前3月份公佈的資本支出預算,這可能會成爲電信設備製造商板塊的重估催化劑。
計算機方面,華創證券表示,隨着部分公司半年報的出爐,以及大部分公司公佈了半年報業績預告,計算機行業的基本面更加確定。2012年上半年軟件行業的收入增速爲26.2%,增速低於去年同期3.1個百分點。工信部重點監測的軟件業務收入前百家企業收入在2月份首次出現下滑後,3月份由負轉正,二季度運行逐步趨向穩定,上半年完成軟件業務收入1781億元,同比增長8%。說明在行業宏觀景氣度下降的情況下,大企業受到的衝擊更大。2012年7月底計算機行業整體估值市盈率(TTM)爲26.57倍,與上月市盈率29.42倍相比繼續呈下降趨勢,仍低於2006年以來平均值43.29倍。計算機行業相對估值爲2.68倍,高於2006年以來2.23倍平均水平。隨着估值調整到位,8月份計算機行業將迎來估值修復的機會。
傳媒方面,過去半年出版板塊整體表現穩健,對政策面刺激彈性較大;主要上市公司估值低於傳媒板塊其他細分行業,同時在宏觀經濟整體走弱的情況下公司業績保持穩健。中金公司認爲,得益於其業務結構,出版行業業績護城河較高,面對市場震盪擁有良好的防禦性;行業轉型的推進將促成領軍企業的進一步崛起,並帶來結構性的投資機會;十八大的召開有望帶動政策面回暖,並推動公司估值的整體提升。看好鳳凰傳媒、中南傳媒和中文傳媒。
網絡服務方面,目前國內已經形成了一條從衛星導航、基礎數據、地圖引擎到下游軟硬件應用的大地理信息產業鏈。國金證券認爲,北斗的服務將爲產業國產化趨勢打上一支強心劑,細分領域本土龍頭企業將最大受益。
對於信息服務行業的投資,東方證券認爲,確定性增長的光通信板塊、電信配套軟件板塊值得超配,而與無線相關的板塊已較充分釋放風險,在LTE和寬帶中國預期下具中長期配置價值。建議關注如下:增長確定類公司:中國聯通;烽火通信;日海通訊;網宿科技;天源迪科受益LTE和寬帶政策逐步明確,風險釋放已較充分類公司:中興通訊;世紀鼎利和大富科技。(記者張穎)