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“我剛剛從一家煤企的礦上回來,這已經是半個月來第二次下礦了。”滿臉疲憊的龔航抱怨。龔航(化名)就職於一家中小銀行山西省分行的風險管理部,負責貸款後的風險檢查、風險控制等工作。
“港口上積壓的煤,害得我們所有銀行都緊張起來。”龔航坦言,前段時間秦皇島港口的煤炭大量積壓,引發了市場對整個煤炭行業的擔憂。銀行涉及煤企和整個煤炭生產產業鏈的貸款(簡稱涉煤貸款)都響起了“警報”,爲了提防可能的違約或不良狀況發生,各大銀行都加大了對涉煤貸款的排查。
銀行業內人士表示,接下來一段時間內銀行對涉煤貸款都會慎之又慎。“以往煤企要幾個億的貸款,我們都是很快就能批下來,現在一筆幾千萬的貸款都需要向領導詳細彙報情況,而且幾乎批不下來。”
多位專家和銀行業內人士表示,當前涉煤貸款出現大規模不良信貸的概率不大,但受到經濟下行預期的影響,礦產能源等行業受到衝擊的概率在加大,商業銀行應該針對這類貸款早作應對。更重要的是,隨着我國經濟結構轉型升級並主動放緩經濟增速步伐,煤炭等行業未來不可能再保持2008、2009年那樣的高增長。因此,銀行未來的客戶結構、信貸結構等也應隨之作出調整。
銀行心憂監控上演“人盯人”
“我們現在幾乎每週都要下礦,總行要求我們採取‘人盯人’戰術,人手不夠用了,領導也下礦。”龔航稱,由於煤價持續走低且經濟下行預期增強,不久前監管部門對涉煤貸款發出預警,要求商業銀行展開排查工作。
銀行業內人士透露,目前各銀行涉煤貸款餘額佔比不一。中小股份制銀行對煤企、煤炭行業的支持力度要比國有銀行大得多。據悉,山西當地中小股份制銀行的涉煤貸款餘額佔比一般在20%-30%,“極個別商業銀行的涉煤貸款餘額佔比可能超過40%”。
談及銀行的“緊盯”戰術,龔航告訴記者,重點之一就是“緊盯”煤企的整體運營狀況,包括經營分析、公司結構等。“不僅僅對煤企本身,還要完全掌握這家企業的整個產業鏈狀況:有沒有洗煤廠?有沒有運輸渠道……我們都需要完全瞭解。甚至包括煤企有哪些非主營業務,經驗狀況如何,我們可能比煤企一般的管理層都要關心得多。”
另一個重點就是煤企的財務狀況,不僅包括其在銀行體系內的授信狀況,最爲關注的內容還是煤企在民間借貸市場的情況。“對於那些民間借貸規模過大的煤企,我們銀行的態度就是退出。”他說。
多位銀行業內人士坦言,鑑於煤炭行業在我國能源生產和消費中的重要戰略地位,幾乎所有的商業銀行都積極介入煤炭行業,尤其是在山西、內蒙古、河南、陝西等煤炭綜合競爭力排名靠前的重點區域。最近幾年,山西省等地積極推動煤炭資源整合,絕大多數銀行更是給予專項貸款。
龔航也稱,目前山西省的煤炭資源整合已接近尾聲,這其中離不開各家銀行專項貸款的“鼎力支持”。“眼看現在該是煤炭產能集中釋放的時候了,卻趕上了國內外經濟形勢不好,煤企回不來資金,我們的貸款就有違約風險。”
而令“龔航們”略感欣慰的是,根據銀行最新的排查結果,除了少部分的涉煤貸款或者礦產信託存在潛在風險,大部分還沒有大規模爆發不良信貸的跡象。儘管如此,“龔航們”仍舊不敢懈怠,“每天都奔波在從這個礦到那個礦的路上。”
民間借貸單筆至少幾千萬元
相比煤價下行的壓力,部分煤企的資金鍊狀況着實讓銀行更加揪心,因爲資金鍊一旦出現問題就可能讓企業突然“死掉”。此前山西振富能源集團被曝光的礦產信託問題,更是將往日風光無限的“煤老闆”們再一次推上了輿論的風口浪尖。
Wind數據顯示,截至今年6月,我國煤炭開採和洗煤業的累計負債合計超過2.4萬億元,累計負債合計比去年同期增長24.2%。
“煤老闆”們也缺錢?山西當地一家煤企的負責人顯得很坦然,作爲被保留下來的民營煤企,爲了達到產能和規劃,還得整合其他礦井,掏的都是真金白銀。因此,煤企需要通過衆多渠道來融資,除了銀行貸款,民間借貸是他們主要的融資渠道之一。煤企從民間借貸市場融資的歷史由來已久,而且單筆借款都至少是幾千萬元。
即使是以往最爲平常的民間融資,在此刻銀行眼中也是需要重點關注的。龔航稱,“目前有一些煤企的資金出現了狀況,我們很慶幸,在發現苗頭的時候就退出了,但是其他放款的銀行就比較倒黴了。”
“煤老闆”們到底能不能還得起銀行貸款?龔航表示,目前他所在銀行的涉煤貸款的還本付息基本沒有大問題,“當然我們也確實逼得緊”。
Wind數據顯示,按證監會行業分類的煤炭開採業今年一季度的資產負債率爲43.51%,總體來看短期違約可能並不大,但與去年同期的35.67%相比,增幅不小。而這一數字也是自2008年以來首次超過40%。以永泰能源爲例,根據民族證券發佈的研究報告,今年一季度的資產負債率爲60.37%,負債總額爲132.53億元,同比大增239%。
山西當地煤企負責人應對商業銀行的“緊盯”情況迥異。“有錢我肯定會提早還給銀行,只要煤能賣出去。”一家小煤企負責人程明說,被銀行“緊盯”的日子很不好受。
一些中大型企業壓力要小得多。一位中型煤企負責人表示,“現在積壓的煤都是動力煤,我們生產的是主焦煤,我們的煤其實不愁賣。”
而這場“池魚之災”也讓這些以往銀行眼中的傳統“VIP”,成爲如今需要每天“緊盯”的潛在違約對象。他也承認,當前主焦煤的銷量和價格確實也存在下行壓力,煤企的日子的確不如以往好過。“我們馬上也有一筆礦產信託要到期了,我準備找信託公司談談接下來繼續合作的問題,但是我們與信託公司的角色已經互換了,現在他們比我們強勢。”
涉煤貸款 何去何從
交通銀行首席經濟學家連平表示,其實去年底至今年初,銀行的涉煤貸款已經開始逐漸收縮。“目前經濟有下行的信號,而煤炭不像其他行業,它是週期性行業,受經濟預期的影響特別大。但從目前情況來看,涉煤貸款不會突然大規模爆發不良問題。不會像外貿企業、中小民營企業的貸款問題那麼嚴重。”他預計,下半年煤企的“日子會好過一些,但也不會太好過。”
連平認爲,無論如何,未來銀行應對涉煤等類似貸款提高警惕。“現在很明顯的情況是,煤炭供過於求,煤炭賣不掉,煤炭回不來款,借銀行的貸款當然就還不了。”
社科院金融所金融市場研究室副主任尹中立直言,對單個銀行來說,對風險已經暴露或即將暴露風險的行業,要儘早把資金抽回來。最近十年來,整個煤炭行業的景氣度都非常高,所以煤炭行業的投資擴張非常快,銀行貸款增長也非常快。
尹中立指出,未來煤炭行業的價值或將下跌,可能導致銀行貸款的門檻提高,進一步加劇煤炭行業的重新洗牌、風險暴露,最後形成惡性循環。
光大證券最新發布的研究報告稱,未來我國局部地區不良率或攀升,經濟下行中不良反彈壓力大。雖然目前銀行業一年盈利和存量撥備提供的對不良貸款的吸納能力在5個百分點,對局部的非系統性風險的防禦能力很強,但宏觀經濟持續減速和資產價格泡沫破裂帶來的系統性衝擊仍是中國銀行業不能承受之重。(記者陳瑩瑩周景萍)