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最新數據顯示,目前25只傳統封基折價率平均有10%,處於較高水平。部分一年內到期的傳統封閉式基金折價率提供的靜態年化收益率超過了5%,爲投資者提供了一個介入良機。
2013年到期的封基隱含5%回報率
A股“鑽石底”早已告破,但卻依然持續低迷,看不到向好的跡象,而部分“打折”交易的封閉式基金或值得投資者關注。根據同花順統計數據顯示,截止上週末,25只傳統封閉式基金二級市場上對交易價格均低於公佈的淨值價格,平均折價率也高達10.10%。這意味着,以上週五的上證綜指收盤點測算,即便市場下跌10%,這些基金尚能提供“安全墊”。
折價率是持有封閉式基金的安全墊,對持有至到期的投資者是非常重要的參考指標。隨着平均到期時間的縮短,封閉式基金折價率自2010年9月以來持續走低,折價率年化回報也相應走低。不過去年三季度以來,由於經濟下行風險加大,投資者要求收益率走高,封基的折價率卻在持續走高,折價率年化回報基本維持在5%以上。
從記者統計的數據來看,將於2013年到期的5只封基目前折價率均大幅收窄,均在5%以下。將於明年4月28日到期的基金興華更是隻剩下了0.89%的折價率。基金裕陽將於明年7月25日到期,目前還保持着近5%的折價率。也就是說,假設像之前到期的封閉式基金一樣,基金裕陽在到期後轉爲開放式基金,那投資者以上週末的收盤價買入,若到期前股市走平,基金裕陽的淨值基本不變,忽略交易費用,在折價率歸零過程中,收益率也可達5%。不過從折價率來看,2013年到期的這部分基金對投資者的吸引力並不大,而投資價值凸顯的則是2014年到期的幾隻封基。
2014年到期偏股封基折價率超10%
將在2014年到期的幾隻封基,目前折價率普遍在10%以上,有着不錯的吸引力。資料顯示,14只封基將於2014年到期,截至上週末平均折價率爲10.13%。其中將於2014年10月份以後到期的基金金鑫、基金漢興、基金同盛,目前的折價率均在13%以上。從長期投資的角度來看,這部分封基是很多研究人士推崇的對象。
而根據好買基金的測算,10只一年內到期的封閉式基金隱含年化收益率超過了5%。最高的是基金普豐,折價率摺合年化收益率爲6.44%,該基金將於2014年7月14日到期;投資性價比較高的還有基金金鑫、基金天元,年化收益率分別爲6.12%、5.87%,這兩隻基金也均是在2014年到期。一年內到期,年化收益率在5%以上的還有基金同盛、基金興和、基金漢興、基金安順、基金金泰、基金同益以及基金景福。
“就個基而言,持有期限較短(如1年左右)的投資者可以考慮折價率較高,同時收益能力較強的基金,比如基金開元。持有期限較長(如2年左右)的投資者應更加關注折價率高的品種,如基金金鑫、基金普豐,折價率年化回報都在6%以上。”好買基金研究中心建議表示。
在其看來,雖然目前市場較弱,投資封閉式基金短期內會有淨值浮虧的可能,但從持有到期的角度來看,到期虧本的可能性是很小的,現存的封閉式基金的普遍到期年限是2014年,大多在2年左右,折價率普遍在12%左右。買入封閉式基金相當於你買了一攬子9折的股票,贏虧的平衡點在2000點以下。
投資貼士
何謂基金“封轉開”
指通過交易所在二級市場交易的封閉式基金,轉爲可以直接按淨值申購和贖回的開放式基金,由於基金在二級市場的交易價格較基金淨值之間通常存在3%到10%的折價,一旦實行“封轉開”就能以基金淨值贖回,因此,基金“封轉開”長久以來是一些投資者熱衷的套利工具。
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