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地量小陽成交量是反彈確立關鍵
今天大盤在消息面的影響下,直接低開在2132點,創新底後反彈,下午衝高回落振盪收出縮量帶上影線的低開小陽,如何看待呢?
前面已經講過大盤面臨着反彈的關鍵時間窗口,今天大盤在消息面的影響下順勢創出新低後展開反彈,在地產股的帶領下,昨天破位的深成指回補了昨天的跳空缺口,而滬指也保留着日背離反彈的希望,那是否意味着大盤反彈確立了呢?
A、今天大盤成交量再次出現萎縮,回到本次調整以來的地量水平,這也是大盤下午衝高回落的最主要原因;
B、今天反彈明顯缺乏藍籌板塊的配合,有色、煤炭、券商等板塊基本沒有動作,而銀行、石化等權重反而制約了大盤的反彈;
以上二點既是今天大盤衝高回落的原因,也是能否確立反彈的最大看點,那明天是反彈能否確立的時間窗口,那操作上可注意:反彈確立的標誌就是放量突破20天線,而明天指數可關注2135和2160-2170區域的得失,成交量依舊是關注的重點。(老股民大張)
放量反擊成爲後續見底最佳鋪墊
根據主流金融媒體的敘述:美國次貸危機引發的全球金融危機已經過去了五年,但並未得到有效遏制,反而愈演愈烈。在此影響下,未來十年全球經濟都無法走出泥潭,將長期陷入低迷。主要發達經濟體佔全球經濟的比重高達60%,這些國家目前陷入“三高”困境,即高赤字、高債務、高失業,“三高”制約了發達經濟體復甦。再工業化也不能將美國經濟帶出危機。究其原因,世界是一個美元體系,美國一直通過向全世界輸出美元獲得利益,而再工業化,則是通過向全世界輸出產品獲得利益,如果美國有一天以產品爲主實現貿易順差時,美元將無法輸出,而製造業的利潤又遠低於通過輸出美元所得。
未來十年,世界大趨勢的一條主線是主要發達國家將進入一個戰略收縮期。十年太長,我們只爭朝夕,就看看美元體系下中國經濟目前的情形是怎樣的?着陸危機仍未過去是普遍共識,並且現在是典型的兩難局面——由於自身沒有定價權,因此資源價格上漲和下跌都對中國不利。再說的明白一點:中國控制不了石油和糧食價格,再緊縮都無法抑制糧價和石油價格,那是美國人的領地。在此前提下,石油和糧食價格暴漲,必定推高中國企業的生產成本和居民的生活成本都會相應提升,推高CPI。這就是所謂的“脹”。在“脹”的過程中“需求減弱”,這叫做“滯”,等到“滯脹”兩個字到齊,接下來的通縮就會徹底壓縮企業利潤,此時上漲對應“脹”,下跌依然“滯”,兩頭都討不到好。如果企業大面積停產或破產,發展到一定程度,那中國經濟勢必出現供給不足的現象,由此會導致CPI暴漲,那就真的危機爆發了。
供給不足造成暴漲預期出現,這絕非危言聳聽,而且這個預期就發生在老百姓最不願意看到價格大漲的領域——房地產。聽聽國務院發展研究中心宏觀經濟研究部部長餘斌是怎麼說的吧:出口、投資、消費是經濟增長的三家馬車,而房地產投資又佔了整個投資的近四分之一。但是去年下半年以來,由於受商品房銷售額和銷售價格大幅度下降趨勢的影響,開放商持悲觀態度,房地產開發投資增長持續回落,今年1-6月份增幅只有16 .6%,遠低於去年同期的32.8%。如果剔除政府的保障性住房投資,市場房地產投資降幅更大。未來相當長一段時間裏,房地產投資仍然是一種下降趨勢。這也將繼續影響經濟的增長。5月的情況很糟糕,政策一看不對6月緊急轉向開始刺激投資增長,6月份不少城市地價、房價出現明顯上漲,貸款利率下調,在降低購房成本的同時,也在一定程度上改變了房價預期,部分熱點城市隨着成交量的明顯回升,待售房面積不足的問題逐步凸顯,加之後續供應量下降,房價反彈的風險不容忽視。餘斌預計,隨着房地產投資下滑,意味着一兩年以後商品房供給會大幅度下降,而目前中國正處於城市化的進程中,剛性需求還在,未來兩年房價可能會暴漲。
餘斌還說:“我們調整房地產市場,是要控制房價上漲、遏制房地產泡沫,目前我們沒有達到這個目的,但我們付出了沉重代價。”壓房價,就要損經濟,控制供給以後一旦經濟到了不得不“保”的地步,再度放開就會成爲投機者“趁機出籠”的天下,壓房價的根本目的就等於完全沒有實現。國務院研究中心經常一起討論有沒有什麼辦法既能控制房價上漲,同時保證房地產投資的增長,而不至於因爲房地產市場的調整帶來整個經濟增長的下滑。“理論上有,但實際上很難操作,至今沒有好的辦法”。這種“兩難”歸根結底是“經濟轉型”的兩難,筆者從2010年開始就屢次說過並強調,現在只是通過官方人員之口印證一層縮影罷了。在以上嚴峻的形勢面前,A股從2400點時“想到3000”的豪情壯志,再到今天不情願的撕掉2132這層遮羞布,看似很不可思議,其實市場的一切變化都在大資金思路“正常的轉變”當中,這就是把實體經濟體現得最淋漓盡致的“晴雨表”。
既然還要兩難下去,那是不是中國股市就陷入無底洞,沒救了?肯定會有人問“你上週的最大見底契機”又怎麼解釋?其實這也很好理解,倘若中國經濟現在就處於最困難的階段,那麼未來探底回升是大概率事件,股市作爲反映預期的場所理應作出先行反應;倘若中國經濟現在還沒到最黑暗來臨時,這裏隨着客觀利空的逐漸“散盡”,也會迎來一個相對的波動喘息期,不管是基本面還是技術面,做空都應該在此告一段落,市場迎來“較強的成底反彈格局”(類似3月30日到5月7日那樣的月度或者半月行情)同樣可期。未來不外乎就是這兩種情況,市場再下跌也只不過是排解風險,爲估值更具吸引力創造條件,筆者在第一個三連陽接開門黑時就已經進入全盤謹慎狀態,那現在不等待轉勢契機更待何時?今天市場實際走勢就很具有戲劇化,早盤雖然跌破2132點,但由於是開盤瞬時擊穿,多頭並沒完全反應過來,所以依然是裝作沒事在2140點附近縮量震盪,熊皮走勢很容易造成久盤必跌,那麼下午真會繼續下跌麼?
並沒有,原因就在於昨天所說“下降通道下軌”和“2132點不破不立”的雙動力終於見效,在確定前低已然不保,鑽石變暫時之後,多頭猛醒開始反攻,並且這波反攻和午後才恢復交易的港股沒有太多關係,帶有濃烈的獨立性質。只見兩波錐形放量將市場帶到差點補去昨天缺口的地步(深成指已經補缺),B股也同步陡升翻紅。這樣的走勢當然不能作爲成底的信號,還需要持續性的確認,果然在量能依然不足的情況下主板指數未能越過5日均線,僅能收出上影陽而已。不過這種陰陽交錯的走勢再度符合之前“週一開門黑,隨後慢慢彈”的規律,使得下跌斜率得到延緩,證明當前的走勢的確非常類似於12月16日之後的“緩跌”,多頭絕非完全失去抵抗,只不過要等待形成更強的合力而已。今天的突然反擊雖然只是小週期背離的必然反應,卻有望成爲接下來更強週期“見底”(即筆者一直呼籲大家等待的這個“契機”)前的最佳鋪墊,接下來我們應該等待的是類似1月9日那樣長陽穿線走勢出現,在這種走勢不出現之前陰陽交錯還只能是小打小鬧,無法改變指數尋底的大格局。(圖銳)
週三或能上攻
截止收盤,上證收於2146.59點,漲5.19點,漲幅0.24%,成交額爲466.5億。全天呈現略爲減量震盪向上走勢,收小陽。週三或能上攻!
盤面分析:今天午後大盤先震盪向上,並且帶有拉昇動作,而上攻至2158.95點後大盤又持續回落,但全天總體以震盪向上爲主。版塊上,玻璃、船舶製造、紡織、陶瓷等版塊表現較好,電力、食品、環保等版塊表現較差,兩市盤中個股以上漲居多。
後市推測:
1,技術上,5日均線在下,10日均線在上,兩線方向同時向下,開口趨勢略爲放大。大盤的階段性方向仍然以調整爲主。
2,量走勢上,多頭線方向向下,有所減速,空頭線平行向前。量走勢上,階段性方向也以調整爲主。
3,以當前行情規律看,大盤在昨天跳空下跌後,今天又減量上攻。階段性反轉跡象開始出現,而要使大盤進入階段性上攻,而後還需要放量上攻,否則階段性反轉失敗,大盤還要繼續向下破位。
綜合觀點:大盤的階段性方向向下,中期方向向差。以階段性看,大盤已經開始有階段性反轉跡象,而後需要的是放量上攻,否則階段性調整還將繼續,並且可能繼續向下破位。以中期看,大盤總體處於低位,從現在起的每一次階段性底點都有可能成爲中期底點,至於週三,大盤上攻的可能性略大,全天可能收小陽。操作上,以階段性操作爲主的投資者,繼續持倉,週三若不放量上攻,則減倉;以中長線操作爲主投資者,暫時與階段性操作一致。(踏實)
滬市將在2131重新起步
【昨日檢驗】筆者7月23日博文《滬市又創新低》認爲:“明日滬市將探底反彈。只要不破2132.63點,就會繼續反彈。如果破了2132.63點不能夠收回,須注意風險。”今天成功探底反彈。最低探到了2131.01點。
【今日分析】今日開盤爲2132.32點,收盤爲2141.40點,最低爲2131.01點,跌破了前期低點2132.63點。上漲股票僅698支,下跌股票有224支,另外65支平盤。量能爲466.50億。漲幅居前的信託、石油開採、橡膠製造。下跌板塊爲三沙概念、海南、豬肉概念。漲停板有19支股票,無股票跌停。
【明日預測】明日滬市將確認2131.01點是否爲底部最低點。只要不破2131.01點,就會繼續反彈,一路走高。如果破了2131.01點不能夠收回,須注意風險。(李浪高)
破位反彈短線大盤有望補缺
昨天歐洲市場大跌,特別是希臘股市大跌超過7%,是傳言德國不援助希臘,還把歐元區瓦解說得有模有樣。筆者這裏再次強調,歐元區瓦解是不可能的,但不排除建立一個更核心的小團體。歐元未來的命運就兩個:一是最終歐洲整合成功,歐元佔領世界貨幣市場更大份額;二是最終歐盟妥協,歐央行部分權力讓渡給美聯儲,歐元變成美元的影子,同時歐盟重歸美國治下的北約接受管理。
另外,今天央行再次釋放流動性,看現在情況,央行降準應該不會太久了,政策面整體仍然是趨於寬鬆的。
在歐美市場大跌的背景下,A股今天低開高走,最終兩市收小陽線,雖然股指漲幅不大,但整體卻是普漲,上漲家數遠遠大於下跌家數。股指雖然跌破2132點,創下三年多來的新低,但股指一方面量能大幅萎縮,另一方面又收小陽,這說明股指短線如果沒有進一步的重大利空,做空動能基本枯竭。正常情況下,這種技術面股指要封閉週一的下行缺口,要進行一個小的技術性反彈,然後再選擇是繼續調整還是牛皮振盪。
對於當前市場,一方面暫時不要寄予太大期望,另一方面市場隨時可能進行誘空後進行一個相應較大一點級別的反彈。這種狀態下,市場整體仍然是弱勢的,但局部個股的超跌反彈也會隨時出現。對於機會個股,筆者一直強調,那就是經過充分調整後超跌的有概念預期的股票,看近期漲幅榜前列,基本上都是這種類型。而大勢能否走好,關鍵取決於金融地產和資源股,特別是金融地產板塊尤爲重要。
操作上,總體保持謹慎,在局部超跌板塊個股上可以小倉位操作,注意哪些之前曾經活躍過的超跌股,同時注意中小房地產股,之前指標房產股大多有過不錯上漲,中小房產股多還未表現,特別是商業地產股值得關注。(佔豪)
5日線以下是無效的反彈
到底這個階段是否俱有一次強而有力的反擊?應該如何判斷?其實很簡單的一個判斷條件,也是《麥氏理論》常常應用的判斷條件,即“當指數(或股價)沒有越過5日均價線之前都屬於跌勢,隨時會再創新低點”,只要這個形態是在10、20日均價線的下跌基礎裏頭,那麼就代表隨時會再創新低點,任何的反彈都是無效、無用、失敗的反彈。因此這個一刻的反彈應該要站在調節一方,不必多想。如果真有錯,或是真有強勢的反彈越過5日線或是更高的10日均價線,讓它去,沒關係。
只有用這個條件觀察,然後放鬆來看,基本上都可以輕鬆的掌握趨勢的判斷,絕對不是看到今日拉高以後就認爲反彈已經開始,還沒有,應該說還早得很,還不是時候。在時機正確時做對的事,時機不正確一定要做逆勢的事只會給自己找麻煩,因爲方向選擇錯誤,即使你現在看起來對了,很快就會被打回原形,又錯了,這個纔是最大的弊端,也是很多人會看錯的地方,幾乎很多人都是如此犯錯,而且常常是如此犯錯,一而再的錯而不知道。《麥氏理論》做過的統計告訴我們,就應該這樣看,不必管對與錯,就管判斷後執行就好。
當然不止這一個條件,還有一個很重要的條件,本欄設定的反轉點,其實就是SAR,只是參數稍微調整一下,適應成交量的應用而已。在上週本欄談到,反轉點在2141點,勢必會跌破,判斷的應用條件在上週三當反轉點低於10日均價線時會醞釀一次反彈,果然週四上漲,但越過平臺壓力要賣出,這一點當時已經講過,同時告訴大家會再度跌回來,所以昨日跌破2141點等於完成前面的說明,本欄在昨日談到重點在跌破後的反擊動作,此時的跌破2141點與2132點會有本質上的調整變動,即這兩個點跌破以後也預告整體盤勢會再度陷入縮量的階段,即另一個斷層量或是低量的產生。
此時也會是另一個段落的下跌,要注意的是這個階段的下跌模式與變化會讓很多人驚歎,會看了傻眼,而且天天會目瞪口呆,尤其是多數人的分析會認爲低位了,今日可以反彈啦!結果是下跌,會跌到你無法解釋;當下跌時認爲這樣的破壞形成會再下壓,但偏偏這個時候開始反彈,而且會誘使你追高。總是來來回回這樣的變動與波動,搞到市場無法適從,難以抓摸,都會認爲太難判斷了。沒辦法,這個階段就是這個特性,只要放鬆心情就看得懂。(亮話天窗)
地量信號暴露兩大關鍵要素
市場跌破了2132點創出了年內的新低,而隨後市場也有過兩波反彈,但最終還是被拉回了,究竟是什麼原因導致市場遲遲沒有反彈呢?地量信號能夠解釋很多的問題,因爲在5月份之前,滬市成交量還是日均1100億元之上,5月份降低到了700億元,隨後6~7月份繼續下降,如今只有不到500億元了,這是非常可怕的信號。
從資金角度來看,地量本身意味着一種低迷,很多人說地量地價,對此玉名反覆利用“股市錢規則”解讀過,真正的走勢是地量之後放量見地價,如果單純地量那麼只能是地價後還有更低的價。如今大資金觀望情緒非常濃厚,特別會從債市和期貨農產品的火爆來看,其對股市興趣不高;資金面是如今市場最大的尷尬,場外資金不願意進來,而場內存量資金幾次折騰後,帶來的反彈力度越來越小,這樣導致了整個市場總是缺乏後援。我們來看做一組數據計算:
自5月份以來,市場市場呈現資金的淨流出,尤其是6月流出高達2022億元,7月份這樣的走勢繼續加劇,而目前兩市存量結算資金餘額已經不足6500億元,按照目前的速度,到7月底時很可能跌破6000億元關口,這意味着什麼?我們可以計算一下,如今滬深兩市流通市值是16.5~17萬億元之間(因爲該數值是動態變化的,故以區間顯示),那麼按照流通市值的10%計算,至少需要1.65萬元的存量資金才足以引發市場持續向上的反彈力量,而目前連這一數值的一半都不夠;再算一下換手率,滬深兩市日均成交量1200~1400億元區間,日均換手率不足0.8%。這纔是市場總是無法出現真正止跌,以及持續反彈的關鍵,資金嚴重不足。
此外還有一點是來源於技術上的,股民可能會提到超跌反彈,的確超跌後應該會有反彈,而問題是空頭主力過於老辣了,如果早早跌破2132點,多頭反擊力度會很大;但股民可以想想,這五週來,每週都有單日逆轉,但多頭最後得利了嗎?空頭利用黑週一直接將抄底資金套住,然後慢慢地磨出新低,這使得2132點磨的時間太久了,將多頭銳氣消耗了,特別是5周內反覆出現的誘多、誘多,使得多頭不敢動。此外,股期持倉繼續高位運行,空頭對趨勢把握牢固,陰跌模式使得多頭反彈力量都消耗在單日逆轉和回補缺口上,反而無力將行情帶出下跌通道。股民應該注意到了市場近期的缺口非常多,6月4日2365-2348向下缺口、6月21日2291-2288向下缺口、6月25日2253.79-2253.51向下缺口,這三個缺口並沒有回補,而7.5日和7.23日缺口都是被回補或者部分回補,而缺口回補了並不能將其影響消除,因爲這些缺口代表着多空力量的不平衡,雖然多頭能夠費力將缺口回補,但期間消耗力量過大,導致隨後沒有力量再度反彈,反而形成了隨後的新低。
我們看到了,如今盤面上只有兩類資金最活躍,一個就是抄底被套資金,其還能動彈,所以不斷地折騰來尋求場外資金入場將其解套,所以超跌低價股成爲了熱點,股民可以看下漲幅榜前列個股大多是10元以下品種,甚至很多是5元以下品種。再有就是遊資,其利用的是概念炒作,無論是三沙概念,南京地產概念,農業、傳媒、金改概念等等皆是如此。所以玉名認爲對股民來說,如果後期指數能夠有波急跌帶出量能,那麼是短線買入ETF等指數品種的好機會,很容易激發市場超跌反彈;而如果還是現在這樣縮量磨新低,那麼很難有好的表現,只能按照前面提到的兩類資金特點,博一些短線而已。(玉名)
上影線倒錘頭隱含三大信號
今日大盤通過低開擊破“鑽石底”2132點底部,隨後午盤有一波急速拉昇,但尾盤受到技術盤的打壓再次衝高回落,形成上影線式倒錘頭!今日股指創出新低的動力來自:歐美股市的大幅下挫及油價的大幅下跌;此外,新三板擴容的消息也給市場帶來負面刺激。
那麼,創出新低後的大盤將會如何運行,上影線倒錘頭透露出什麼信號呢?筆者認爲;
反抽信號。創出新低無疑給市場信心帶來打擊,而創出新低也引發技術抄底盤的介入,因此,上影線倒錘頭是一個技術性反抽信號;
抵抗信號。創出新低是空頭的夢想,但在政策面密集利好的大背景之下,新低意味着管理層將會進一步出臺利好刺激來穩定市場,同時空頭在創出新低後暫時性失去了“方向”,畢竟在歷史性低估值區域,繼續做空也面臨着政策性風險,被多頭強力打劫的風險,因此,在此區域,空頭會有所顧忌。此外也表明多頭開始出現抵抗性動作!
蓄勢信號。畢竟創出新低對於整個市場的信心是個打擊,而且也意味着政策底被擊破,將會產生非常大的負面效應,在此區域也勢必會倒逼管理層出臺穩定市場的政策、措施,即使從技術側面來看,報復性反彈也處於一觸即發之中!因此,筆者認爲今日的倒錘頭可能視爲一個重要的蓄勢信號,一旦政策面、消息面有利好出現,那麼火爆的結構性炒作將會如火如荼地展開!(盤古開天)
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