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利息連降銀行競相推“理財”
與一個月前有所不同,當央行三年多以來首次宣佈降息時,省城不少家銀行營業網點都把利率上浮的消息第一時間公佈,甚至宣佈本行沒有降息,此次面對央行一個月內的第二次降息,各家銀行的營業網點顯得頗爲平靜,利息變化大多通過顯示屏滾動播放。問起具體利息情況,前臺經理或者請顧客自己去看大屏幕,或者低頭看貼在桌邊上的一張小紙條,那上面是手書的該行的最新利息數據,給人感覺銀行的工作人員對於降息似也心理準備不足。
與之相對,許多家銀行的營業網點都把該行推出的新一款理財產品擺在醒目的位置,這些理財產品時間從幾十天到十幾個月不等,其中不承諾保本的理財產品,年化收益率要高一些,保本理財產品年化收益率要低一些。理財產品的目標瞄準的多是定期儲蓄已經到期,趕上降息,面臨理財選擇的人羣。
因爲降息的出現,只要與銀行發生業務往來,不管你想與不想,理財的概念以降息爲切入點,再一次擺到了人們面前。
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數據表明,2011年我國居民儲蓄存款餘額已經突破35萬億元,省城瀋陽居民儲蓄存款也已經達到了3329億元;儘管我省2011年城鎮居民人均可支配收入低於全國平均水平,但是年人均可支配收入額也已達到20467元,較上年增幅爲15.5%。儲蓄作爲普通百姓最爲穩定的資產保存方式,其收益的變化關係到萬千家庭。
省理財規劃師協會祕書長、國家理財規劃師錢維軍說:“從央行一個月時間內連續兩次宣佈降息的操作來判斷,銀行已經進入了新一輪的降息週期當中。 ”
作爲本輪降息週期的開端,央行同時宣佈將金融機構存款利率浮動區間的上限調整爲基準利率的1.1倍;將金融機構貸款利率浮動區間的下限調整爲基準利率的0.8倍。事實上,這並不是央行第一次擴大金融機構貸款利率浮動區間。此前在2004年1月,央行將商業銀行、城市信用社貸款利率浮動區間擴大到基準利率的0.9-1.7倍,農村信用社貸款利率浮動區間擴大到基準利率的0.9-2倍,貸款利率浮動區間不再根據企業所有制性質、規模大小分別制定。當年10月,央行決定允許人民幣存款利率下調,但不能上浮。
這一次央行利率浮動政策調整之所以社會關注度高,是因爲此前存款利率只允許下調,除了少數外資銀行外,內資銀行都沒有采取存款利息下調的做法。存款利率允許上浮政策剛出臺,老百姓立刻感受到了銀行間的激烈競爭,破天荒地看到了各家銀行存款利息出現了很大差別,首次降息後,一些地方性商業銀行如盛京銀行、錦州銀行由於將存款利息全部上浮了1.1倍,央行的降息在這些銀行反而變成了加息。
二輪降息之後,省城各家銀行利息雖然較6月8日前有所降低,但是利息差異仍很明顯,以5年期存款利息作比較,工、農、建、中等幾大銀行都執行央行基準利率,爲年息4.75%,以盛京銀行爲代表的一些地方性銀行則爲年息5.225%,以1萬元存款計算,5年下來利息相差237.5元,如果將地方性商業銀行推出的以365天計息方式計算在內,差距拉得還要大一些。
單純從存款利息收益情況看,到銀行存款利比三家的時代伴隨本輪降息同時來臨。
人生應有理財規劃相伴
與理財相伴的還有一個新的概念:理財規劃。省理財規劃師協會祕書長、國家理財規劃師錢維軍說:“每個標準人生都應該有一個周密的理財規劃。 ”
據介紹,現代意義的理財規劃始於上個世紀70年代的美國,當時側重於財務顧問業務,後來進一步發展成爲個人、家庭及中小企業提供理財服務,併成爲一種職業。目前世界上19個國家先後有了理財規劃師職業。我國於2003年由人力資源和社會保障部頒佈了《理財規劃師職業國家標準》,正式設立這一職業。
錢維軍說,個人的理財規劃一般從有個人收入時開始,基本包括現金規劃、消費規劃、子女教育規劃、風險保障規劃以及投資規劃等幾大方面。具體講,現金規劃是指在個人手頭要有維持3-6個月日常生活需要的資金,防止因爲意外失業或突發事故發生資金緊張問題等。每一項規劃對於資金的安排都有具體特點,具有較強的專業性。
他說,普通百姓在介入理財初期或者自覺不善理財,可以借力於理財規劃師。
目前,各家銀行在服務窗口之外多設有投資顧問服務平臺,提供服務的就是職業理財規劃師,通常情況下投資顧問的服務都免費,他們的收入主要來源於理財產品的佣金。
錢維軍詳細介紹理財規劃師的工作特點,意在提高人們選擇理財規劃師的能力,提醒大家不要看見理財顧問就認爲是專業的,就聽信他的推介。這裏有一個基本的判斷方法,看這個理財規劃師是結合你本人的具體情況提供投資方案組合,還是不遺餘力地推薦銀行眼下熱銷的理財產品。從中可以判斷理財規劃師是爲個人收入考慮還是爲客戶利益考慮的差別。
他說,這也是收穫眼前利益與長遠利益的差別。好的理財規劃師應該是那種眼光更爲長遠的職業人。2009年我省曾經舉行過理財規劃師大賽。他認爲,隨着社會需求的增長,優秀理財人的發展空間會更大。
回過頭來說央行降息的影響,能夠直接感受到利好的就是債券市場。錢維軍說:“因爲債券市場的收益隨着央行降息會立即體現出估值的上升。 ”
例如對於一款面值100元年收益5%的債券,央行降息後,5%的收益相較於降息後的銀行利息體現出高收益,爲使其利率水平趨向於社會認可的利率水平,其交易價格便會被直接拉昇,進而無論是直接參與債券交易,還是選擇純債券類基金,都應當有一個向好的預期。
理財方式應與個人秉性相配
“我覺得無法把握住自己,所以決定從高風險投資中退出,這是付出慘重代價後才下的決心。”在投資領域,記者不止一次聽到這樣的話,也成爲一直徘徊在記者心中的謎團。講解理財,省理財規劃協會祕書長、國家理財規劃師錢維軍恰恰是從理財中所體現的人性入手。
錢維軍此前在證券行業工作了15年時間,這15年正是我國證券行業從無到有、從小到大,也可以說波瀾壯闊的一段時間,其間親歷了股票市場的幾次潮起潮落。他親眼看到了在股市起伏當中各種各樣投資者的不同表現,感觸很深,有較多領悟覺得應該與更多人分享,於是轉行進入了理財規劃師培訓領域。
對於理財,他最初使用的說法是“你不理財,財不理你”,後來越想越覺得不能夠全面地表達他的思想,覺得這8個字有催促人們去理財的意味。他要表達的主要想法在於人可以沒有專業知識,但是不可以沒有理財意識,這與通常所說理財就應該具體乾點什麼,比如炒股、炒房無關。
錢維軍反覆使用了人性一詞。他說,儘管我國的投資市場發育較晚,時間較短,但是如果從純技術角度看問題,西方國家經過數百年發育起來的投資技術或者市場交易技術,我們都可以很快學會並能夠熟練運用,但是經過市場打磨、比較成熟的理財性格的形成卻不是一朝一夕間就能成就的。尤其是在我國投資市場發育早期,在遍地金銀的時代,投資可以輕易獲得收益,往往給很多人造成一種假象,好像自己判斷力有多強,投資技法有多高,這種盲目自信一旦遭遇市場重大調整時就會變得不堪一擊。
此外,沒有參與具體投資,一個人很難對自己性格中貪婪、恐懼等弱點有一個正確的認識。錢維軍舉個例子說,在股市裏,散戶與莊家是嚴重的信息不對等,莊家下拉、上拉股票價格是不帶感情色彩的,他都是按照設計好的技術動作操作,散戶投資者根本無法掌握莊家的投資意圖,完全靠技術圖來猜測或者說判斷,在情況不明狀態下猜測,再懷着個人內心複雜的情緒,不成爲投資的失敗者幾乎是不可能的。這方面的典型表現就是投資領域當中的羊羣效應或者鄰里效應。日本福島核事故後我國出現的“搶購食鹽”也是此類表現。
如何磨鍊或者摸清個人的投資性格?
2000多年前孔老夫子說過:“生而知之者,上也;學而知之者,次也;困而學之,又其次也;困而不學,民斯爲下矣。”他這句話的意思好像是世間還真有那種無師自通的人。爲了破除這種誤解,1000多年前,唐宋八大家之一的韓愈老先生又作了《師說》一文,非常明確地講:“人非生而知之者,孰能無惑。 ”也就是說,作爲一個普通人,誰都不是生來就明白一切道理的。
把二者結合起來,也可以窺見磨鍊理財性格的一條最佳途徑,就是發現問題,通過學習來解決它。
錢維軍就是這樣建議的,如果想學習理財,用少量的資金參與進來,進行投資的同時,定期回過頭來,看看自己的每一步是如何操作的,操作之時的內心想法是什麼,進而確定個人理財性格和理財方式。
具體從銀行進入降息週期這一事件來看,它爲每個社會成員設下了一個命題:降息週期銀行利息收益下降了,怎麼樣能讓存在銀行的錢收益更高些?如果說理財機遇話,這個困局便給每個人參與理財打開了一扇門。
股市,理論上向好
“用理論上降息對股市利好的說法,是相對於目前股票市場形勢來說的。”省理財規劃師協會祕書長、國家理財規劃師錢維軍說。
綜觀本輪降息的誘因,不外乎經濟下行壓力較大,實體經濟偏弱;通貨膨脹得到控制,同時要防止高通貨膨脹的發生;刺激消費,解決產能過剩;全球經濟動盪不安,各國利率均較低等等。央行連續降息客觀上釋放出貨幣政策寬鬆的信號,意在爲實體經濟減負,推動其增長。
理論上央行降息本身帶動的是股票估值的提升。同時,央行降息也在一定程度上減輕了上市公司的財務負擔,增強其盈利能力,進而影響其股票的市場價格。
自1996年5月1日以來,A股共經歷了14次央行降息,在宣佈降息的次日,滬指共錄得6次上漲、8次下跌。而自2008年以來的5次降息公佈次日,滬指均出現下跌。
統計顯示,在A股經歷的14次降息中,宣佈降息次日,滬指跌幅超過2%的情況就多達5次。但值得注意的是,進入降息週期,股市後期走勢往往會探底回升,甚至是走出牛市。比如,1996年5月1日宣佈降息,次日股市出現大跌,但隨後卻迎來一波漲幅約240%的大牛市,滬指從600多點漲至2245點;2008年首次降息後雖然股市也出現下跌,但一個半月後見底1664點,隨後迎來一輪指數翻倍行情。
-背景提示
6月8日央行宣佈降息後不到一個月時間,7月6日央行再次啓動利率調節工具,下調存貸款利率。如果說與第一次下調存貸款利率相伴的還有對商業銀行利率上浮1.1倍的政策出臺,讓人們對於央行的降息舉動中改革與調控的態度哪個更重一些還存有一定猜想的話,那麼在一個月內第二次降息,則已經明白無誤地告訴人們,銀行新一輪降息週期已然來臨。
與加息有所不同,面對降息,省內各銀行營業網點沒有出現調整存款的人流,但是對於隨後出現的到期存款如何打理,是每個人都無法迴避的問題。
數據顯示,2011年我國居民儲蓄存款餘額已經突破35萬億元,省城瀋陽居民儲蓄存款也已經達到了3329億元。專家認爲,降息爲每個人設定了一個“理財”命題,應利用好這一良機爲個人找到一個妥當的理財方法。
購房,減輕利息負擔
降息對於房地產市場的影響讓局外人多少有些困惑,因爲國家在公佈相關降息措施的同時,強調了對房地產市場的調控不放鬆。
省理財規劃師協會祕書長、國家理財規劃師錢維軍說:“央行降息的消息可以說讓前一段時間資金緊張、困難重重的房地產商長出了一口氣,從中不難看出降息對於房地產的影響,此外近期房地產、水泥類股票的向上勢頭也印證了這一點。”由於普通百姓對於當前房價倍感壓力,重點城市房價與收入比正在超出世界銀行從經濟內涵分析得出的比例,使得房地產政策爲社會高度關注,房價問題也變得格外敏感。不過,央行降低貸款利率客觀上已經爲購房者減輕利息負擔。錢維軍說:“在房價高企的形勢下,普通百姓購買住房大多需要藉助銀行貸款,在長期房貸中,我們可能很容易地算出利息負擔佔比很高。 ”他認爲,降息對於有居住需求的購房者應該是個好消息。不過,對於房地產投資者,他建議最好遠離住宅,畢竟這是一個敏感領域,國家調控態度明確。如果確定要投資房地產,可以選擇商業地產。
另外,錢維軍注意到城市化改革是國家拉動內需的既定方針,有些新興地區房地產,如新近興起的溫泉房性價比較高,有興趣的投資者可以適當關注。至於已經貸款買房者,除非資金特別充足又沒有很好的投資渠道,否則提前還貸不是一個太好的選擇,畢竟房貸利息已經下調,月供數額有所減少。如果手中有少量餘錢可以選擇一些適當的投資工具,來取得更高的收益纔是上佳選擇。
針對三類人羣的理財建議
因爲年齡、社會經驗和收入水平不同,投資市場的人羣一直存在着激進與保守的差別,根據這些不同人羣的各自特點,省理財規劃師協會祕書長、國家理財規劃師錢維軍給出如下理財建議。
激進型人羣:風險承受能力較強,希望在投資市場出現投資機會時能獲得較大的市場收益的投資者。組合建議:股票投資或商業地產40%,混合型基金40%,債券型基金20%。
穩健型人羣:中風險承受能力,既不喜歡冒較大投資風險,又希望在投資市場出現投資機會時能獲得一定的市場收益的投資者。組合建議:股票型基金20%,混合型基金30%,純債券型基金20%,3年期以上國債20%,超短債基金、貨幣基金或銀行的短期保本理財產品10%。
保守型人羣:低風險承受能力的投資者,在抵禦風險的同時又希望收益超過儲蓄利率爲主要目標。組合建議:定息資產70%以上,主要投資在5年期以上的長期國債爲主;純債券型基金20%,超短債基金、貨幣基金或銀行的短期保本理財產品10%。本報記者/郭平
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