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1、週二滬深股指低開震盪,在5日線附近獲支撐企穩,在地產、保險等板塊帶動下創出近期反彈新高,分別在10日線和20日線遇阻,尾盤小幅反彈。滬指微漲0.14%,成交604.4億元,基本與週一持平;深成指的表現略強於滬指,收盤站在9600點整數關之上,漲幅爲0.43%,成交719.2億元,較週一放大8%;中小板指衝擊60日線和4600點整數關遇阻,收漲0.48%,站在半年線之上;創業板指微漲0.19%,收盤剛好在10日線。從消息面來看,利好消息較多,比如央行週二實施了1430億元的逆回購操作,繼續釋放流動性,銀行間短期拆借利率小幅回落;多家機構稱6月CPI破3成定局,存準率本月或下調,其中《中國證券報》7月3日在頭版發表評論文章稱,央行再次下調法定存款準備金率時機已成熟,該報曾在6月6日頭版刊發評論文章稱,當前中國降息條件已成熟,此後,央行6月7日晚間宣佈降息0.25個百分點,因此7月的降準值得期待。利空消息主要是6月匯豐PMI終值持續回落至7個月新低的48.2%,連續8個月處於榮枯分水嶺下方;878家公司上半年業績預告,整體難言樂觀;今年6月份四大行新增貸款約1880億元,顯著低於此前市場預期等,都預示國內經濟仍在築底。
2、從技術面來看,週二滬深股指均以上影線較長的倒錘頭小陽線報收,顯示上方壓力較重。昨天我們曾提示過,連接5月28日低點2309點和6月8日低點2276點,是5月調整以來的下降通道下軌,以每天3.667點的速度下行,於6月25日跌破,自上週五收回,至今已經連續3個交易日站穩在該線之上,根據時間原則,可確認短線突破有效。該線週三位於2214點,是短線強支撐。不過,上週一滬指在2253點附近留下0.28個點的小缺口,雖然有較強的回補要求,但是壓力也不容忽視。從時間週期來看,週三(7月4日)不僅是測量週期的轉折日,而且是2012年5月4日局部高點2453點以來2個月的時間,結合週一的盤中表現來看,週三衝高須謹慎。結合神光啓明星證券服務專家系統來看,週二滬指仍站在生命線之上,維持相對強勢。未來3個交易日的生命線依次位於2226、2210、2182點,週三的生命線位置略高,且之後快速走低,支持短線反彈。不過未來生命線的高點僅位於2249點,提示該點位附近有強阻力。
3、從盤面看:旅遊酒店、港口運輸、房地產、工程建築、釀酒板塊漲幅居前,電力、機械、醫藥行業領跌。大盤指數衝高回落,推動指數衝高的主要是房地產和保險,中國房地產指數研究院發佈6月“百城價格指數”。根據對100個城市新建住宅的全樣本調查數據分析,2012年6月,全國100個城市(新建)住宅平均價格爲8688元/平米,環比5月的8684元/平米上漲了0.05%,結束自2011年9月以來的連續9個月環比下跌的態勢。上半年全國銷量回升,預計房地產行業不會再出新的打壓政策,房地產板塊有望走出一波強勢。保險板塊長期看好,稅延商業保險是重大利好,後市繼續看好。電力、機械行業下游需求不足,各地紛紛鼓勵電力消費,預計電力、機械板塊將維持弱勢。
4、操作策略:週二央行在公開市場進行了1050億元14天期和380億元7天期兩筆逆回購操作,向市場共注入了1430億元流動性,以緩解5日銀行準備金繳款的壓力。6月CPI可能低於3%,降息、降低存準的空間再次打開,貨幣政策利好值得期待。6月份宏觀數據近期公佈,預計大盤走強的概率不大,操作上建議投資者以短線強勢股爲主,重點關注保險和小盤股。
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