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煤炭價格狂降,無論是資本市場,還是產業本身,這着實不能讓人興奮。
從2011年秋季的國際動力煤價開始下跌起,煤炭價格就一直處在下行通道。而近期愈演愈烈,已連續六週下跌。繼而,暴跌後的國際煤在國內搶灘登陸,我國煤企的生存空間不斷受到擠壓。
由於此前國內企業紛紛搶佔煤炭資源,煤炭產能急劇擴大,同時煤炭需求量正在下降,供過於求態勢顯現,煤炭行業拐點或已來臨。
鉅額資金涉足,煤炭產量供過於求
近幾年來,各路人馬紛紛“傍煤”,上市公司更是趨之若鶩。“煤價在高位,只要安全將煤挖出來就能賺錢。”國信證券一位不願透露姓名的分析師說。
搶佔煤炭資源,不可避免地導致了近幾年煤炭產能急劇擴大。
“自2001年以來,在市場利好形勢的刺激與國家政策導向下,煤炭企業強控煤炭資源,快速擴張建新礦、建大礦;多行業涉足煤炭產業,促使對煤炭採選業的投資持續升高;電力企業憑藉強大經濟實力、產業關聯優勢和國家政策的支持,大舉進入煤炭行業,搶佔資源開發,建設新煤礦;民營企業憑藉靈活的機制也積極介入煤炭產業開發煤礦等。”中國煤炭經濟研究會祕書長牛克洪近日撰文對煤炭產能過剩的情況進行分析。
據資料顯示,全國有16個行業投資辦煤礦,其中,五大電力集團和華潤集團六家非煤企業集團2009年產煤1.28億噸,2010年達到3.2億噸,2015年將達到7.1億噸。
“十五”期間煤炭採選業累計固定資產投資總額達2253億元,平均每年投資450.6億元,“十一五”期間煤炭採選業累計固定資產投資總額達12489.7億元,平均每年投資2497.94億元,2010年煤炭採選業固定資產投資額高達3770億元。
“‘十一五’期間,煤炭投資額是‘十五’的5.54倍,相當於新中國成立55年煤炭投資總和的2.8倍。進入‘十二五’期間,對煤炭採選業的固定資產投資仍延續上升勢頭,2011年投資約4700億元,同比增長16%。”牛克洪說。
有項分析顯示,到“十二五”期間,煤炭的淨增產能將達到16億噸。“煤炭產能的快速增加,一方面可滿足國民經濟快速發展對能源的需求;但另一方面大大增加了煤炭企業的市場風險。”牛克洪認爲。
經濟增速減緩,煤炭需求增速回落
產能猛增的同時,煤炭需求量正在下降。
“初步測算,一季度全國煤炭消費量約9.04億噸,同比增長6.4%,3月份以來,隨着冬季取暖結束,水電增加,主要電廠煤耗逐旬下降,4月中旬重點發電企業日均耗煤約359萬噸,比2月下旬減少了59萬噸,日耗水平與去年同期相比下降0.3%。”中國煤炭工業協會數據表明,一季度煤炭需求增速回落。
“由於‘十二五’國家經濟發展速度回落式增長基調已定,從2012年開始,煤炭需求受經濟結構調整、轉變發展方式步伐加快的抑制,將成爲不爭的事實。”牛克洪分析說。
此外,新能源的大力發展正在進一步搶佔煤炭的“地盤”。
新能源包括水能、風能、太陽能、生物質能、地熱能、海洋能,以及核能、氫能、可燃冰等。而開發新能源是中國乃至世界能源發展的戰略方向。近幾年我國制定規劃和相關政策,大力支持發展新能源,特別是風能、太陽能和核能。
牛克洪分析,“根據‘十二五’的有關專項發展規劃和能源相關發展預測研究,國家將投巨資發展風電,使風電呈幾何級發展,到2015年我國風電裝機容量達到1億千瓦,佔我國電力裝機總容量的7%,到2020年風電裝機容量達到1.8億千瓦,佔我國電力裝機總容量的9%。太陽能將會很快成爲新能源的支柱產業,2015年,我國太陽能熱利用面積將達到4億平方米,太陽能發電裝機容量達到200萬千瓦;2020年太陽能發電裝機將達到2000萬千瓦。雖然日本福島核危機後,我國暫停審批覈電項目,但各種跡象表明,下一步核電建設仍舊‘快步走’,2015年核電裝機容量將達到4300萬千瓦,2020年則會達到8600萬千瓦。”
因此,牛克洪認爲:“新能源的快速成長也相應擠壓了傳統化石能源尤其是煤炭的生存空間。2020年,中國新能源發電裝機容量至少爲2.9億千瓦。屆時,新能源的發電規模,約爲7億噸左右煤炭的發電量。”
國際煤搶灘登陸增加壓力
今年1月至5月,我國進口煤炭11272萬噸,同比增長67.8%。根據經驗分析,每月進口煤數量達到2000萬噸以上,就足以改變國內沿海煤炭市場的供求形勢,在經濟增速放緩的情況下,進口煤的影響更加突出。
中國煤炭工業協會的統計數據顯示,今年以來,煤炭進口量持續保持高位,3月份當月進口煤及褐煤2140萬噸,同比增長90.3%,一季度累計進口6173萬噸,同比增長63%。進入4月份,進口煤的數量依然迅猛增加,進口煤炭2505萬噸,同比增90.1%。
進口煤市場以華東、華南沿海地區爲主。據統計,今年1月至4月,福建省進口煤炭482萬噸,同比增長43.1%;廣東省進口煤炭1991萬噸,同比增長87.5%,佔該省海上煤炭調入量的37%。另外,山東去年進口煤炭450萬噸,預計今年進口500萬噸。在廣東、廣西、海南等省(自治區),進口煤佔海上煤炭調入量的三分之一左右。
“中國4月份進口煤創出歷史新高,其中很大因素是在國際煤價下跌之後,內外的價格差顯現,大量煤炭涌入之後進一步加劇供給,國內沿海煤炭市場的價格自然有一個向下的壓力。”華泰聯合煤炭分析師陳亮分析說。
沿海電廠越來越深入地開展國際煤炭業務合作,也是進口煤數量快速增長的原因。
據瞭解,廣東省粵電集團在採購進口煤的同時,還參與了國外煤炭資源的開發。去年以來,粵電集團與澳大利亞有信譽的煤炭貿易商往來,參與其煤炭投資或開展有關合作,縮短中間購置環節,增加進口煤上岸。廣東省大華中能源有限公司與菲律賓貿易商合作,共同開發該國煤礦,引進價格低廉的菲律賓煤炭。浙江省浙能集團去年進口煤炭500萬噸,今年進口煤炭數量還將增加,其旗下六橫島儲煤基地目前堆存着160萬噸煤炭,其中80%來自澳大利亞、俄羅斯等國。
目前,國內沿海發電企業進口煤炭的價格比國內價格低20%左右。而北方港口在大秦鐵路(601006) 、神朔黃鐵路運力的支持下,仍全力向南方發運煤炭,慣性運輸勢必加大沿海煤市供大於求的壓力。
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