|
||||
熱點或從不同角度出擊
在整個市場保持弱平衡的狀態下,對結構性機會的挖掘就尤爲重要。高華證券看好銀行、醫療保健等盈利風險較低的板塊,也看好水泥、零售等有望在下半年受益於明確的國內政策從而需求可能回暖的板塊,“考慮下半年結構性投資需求的回升,水泥相比鋼鐵、有色更像是純內需週期性股票,且水泥的庫存處於低位,可能率先且最直接受益於基建活動”。
根據瑞銀的最新策略,認爲今年有可能呈現熱點強者恆強的態勢,食品飲料、地產是瑞銀選出來的兩大強者,認爲食品飲料補跌以及估值泡沫破滅現在來說基本不太可能出現;另外行業景氣拐點出現目前其實也主要是一些對於漲價持續性的擔憂,除非能夠證明未來食品飲料不能漲價,否則應該都不是行業景氣拐點真正來臨。對於地產,瑞銀認爲,只要政策沒有轉向,應該就不會影響趨勢,即便短期因爲系統性風險而下跌的話,未來很可能還會漲回來,回調可能只是短期的波動而已。
與頻繁換股的私募、遊資不同,QFII持股的穩定性更強,數據顯示,上市公司十大流通股東,QFII平均持股週期長達三個季度,而根據一季度QFII新介入以及主要持倉品種看,金融、消費股的配置比較高,但具體偏好有所區別,比如瑞銀偏好酒類股,如五糧液(000858) 、古井貢酒(000596) ,美林證券則偏好格力電器(000651) 、雙匯發展(000895)等。另外,根據大宗交易數據,今年6月以來,QFII買入動作頻現大宗交易平臺,比如華潤三九(000999) 、福耀玻璃(600660) 、長江電力(600900)和興業證券(601377)等個股都有QFII現身。
總體來說,作爲進入A股歷史已十年之久的QFII,截止到一季度末,合計投入1213億元,累計盈利1443億元,年化回報11.9%,遠高於公募基金,可見QFII擅長把握市場趨勢性機會。這次他們進入A股可不是小打小鬧的短線操作,而是一種長線的戰略投資,QFII是否又抄準了A股的歷史性大底,值得關注。
|
||