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平煤股份:穩健內生增長支撐業績強烈注入預期助推估值
給予公司"強烈推薦"的投資評級。不考慮集團可能的資產注入,預測2012~2014年公司原煤產量爲3982萬噸、4144萬噸和4324萬噸,對應EPS爲0.79元、0.84元和0.89元,未來股價催化劑是基建投資對煉焦煤價格的拉動與集團的資產注入。
風險提示:
煉焦煤需求和價格承壓;在產礦與整合礦產量低於預期;集團資產注入的不確定。(中投證券)
友好集團:價值低估明顯獲產業資本增持
盈利預測與估值:預計匯友房地產項目2012年結算35%,貢獻權益淨利潤2.11億元,摺合EPS0.68元(相比之前上調0.10元);預計2012年公司商業主業營業收入增長44.67%,貢獻EPS0.28元,與去年持平;2012年,友好百盛分紅貢獻EPS0.11元,增長20%。合計2012-2014年EPS1.07、1.35、0.97元。上調房地產業務估值至10倍PE,按分部估值法,目標價17.22元,維持"推薦"評級。
風險提示:1、新疆投資增速放緩;2、財務費用劇增;3、新增過多儲備項目。(中投證券)
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