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“今日行業風格指數”
從下圖顯示的行業動能效應,我們可以得知,新股、高價股、高市淨率股和中市盈率股動能十足,表現較好。而未來的投資機會和風險有將在哪個板塊?
核心提示:近日,多位保險公司投資人士表示,保監會這次動作確實比較大,此次"13條"涉及保險資產管理範圍和保險投資渠道兩大方向,並就拓寬保險資產管理範圍和險資委託投資徵求意見,保險公司將可以參與投資銀行、證券和信託等發行的投資品種,以及委託其他投資管理機構管理保險資金。這意味着保險資金的投資範圍將打破以往體內循環的封閉現狀,實現與銀行、證券、信託的對接。此外,保險資產管理公司也將藉機逐步淡化保險資管的行業侷限,參與到泛資產管理行業之中。
機會與風險:從行爲分析可知,國內經濟下滑,社保養老金缺口增大,退保潮呈延續態勢,國家通過增加財政來貼補這些窟窿能力有限。這迫使保險業改革創新來增強保險業自身免疫力。這次保險新政給保險資金鬆綁空間超過預期,同時加上降息使得融資成本降低,保險業未來盈利空間巨大。
新政放寬了險資投資渠道、投資比例,增加了險企投資空間。長期以來,受制於投資渠道限制,國內保險資金超過80%以上投資於債券和定期存款,過去7年以來的整體投資收益率只有5%左右。此次新政幾乎囊括保險機構能夠想到的所有投資渠道,超出市場預期。對保險公司有顯著利好的包括允許保險公司投資銀行理財產品、信貸資產支持證券、券商理財產品、信託產品等,允許保險公司參與金融衍生品進行套期保值。另外,另類投資資產的"不動產"准入門檻也大幅放寬,另類投資比例上升至30%,PE直接投資放寬到農業、資源、能源領域,間接投資也放寬;基礎設施和不動產打通,合計不超過20%,准入條件下降。無擔保債放開,投資上限甚至可達到上一季總資產的50%.境外投資放寬到25個發達國家、21個新興市場,投資品種擴大。將打通證券市場與保險資金間的聯繫,資產管理業務將擴張。
另外,降息將提升保險公司的投資收益率。由於存量保險資金超過70%配置於債券,降息導致負債資金成本動態下降,而資產因投資於固息債券,已鎖定收益率,保險公司利差空間將顯著加大,淨資產和投資收益率均會顯著提升。
降息使得險企融資成本降低,而保險新政將極大增加險企未來盈利能力,想象空間巨大。雖然前期保險板塊已經有所上漲,但是幅度並不大,並沒有完全兌現其利好,隨着未來保險新政的落實,相應催化劑事件勢必會再次推動股價上揚。繼續看好保險板塊。
證券板塊裏面的000750國海證券經過前期大幅炒作,漲幅巨大。短期風險收益比比較高,同時最近持續高位放量,留意高位風險。
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