預計 承德露露(000848) 公司2012年-2014年每股收益分別爲0.63元、0.81元和1.00元,目前股價對應市盈率27倍、21倍和17倍。隨着鄭州產能投產、明年換屆、營銷改革推進,以及後續的廠區搬遷,要素改善將推動公司邁上新臺階。前期股價反映了估值修復,旺季前鄭州投產有可能成爲事件性催化劑,維持“增持”評級。