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華峯超纖(300180) 成本下降與旺季來臨,2季度業績大幅改善
U大膽擴張,新產能將持續釋放。下游需求逐步復甦,超纖革需求進入旺季U。2012年2季度以來超纖革下游需求逐漸好轉。尼龍切片等原材料價格下跌降低超纖成本。預計2012-2014年公司EPS分別爲0.60、0.79和1.05元,公司6月11日收盤價爲10.42元,2012年PE17倍,PB1.38倍,估值較低,調高投資評級至“買入”,6個月目標價14.91元,對應2012年25倍動態PE。
中國建築(601668) 新籤合同持續大幅改善,新開工觸底回升
中國建築6月11日公告了今年前5個月的經營數據。公司1-5月份建築業U累計新籤合同達到3664億元,同比增長26%;其中5月新籤991億,同比大幅增加137U%,新簽訂單增長持續回暖。U1-5月份累計新開工面積達到7838萬平米,同比增長9.8%,較1-4月份同比下滑4.6%大幅回U暖,5月份新開工改善明顯。5月地產銷售額同比持平,平均售價略有反彈。新增土地儲備同比持續降低,5月環比改善。預計公司2012-2013年EPS爲0.54元、0.63元,綜合考慮公司的成長性及市場流動性,給予公司12年8倍PE,6個月目標價格爲4.32元,繼續維持“買入”評級。
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