|
||||
公司2011年實現營業收入74.65億元,同比增長36.49%。實現EPS1.55元,同比增加0.326元。12年一季度實現歸屬於上市公司股東淨利潤5.56億元,同比增長35.49%,實現EPS0.50元,同比增加0.13元。
作爲貴州省最大的煤炭企業,母公司有望是貴州省規劃的5000萬噸級煤炭企業首選。股份公司未來將迎來高速發展期。
公司在建礦將在2013年以後陸續釋放產量。加上在建礦的改擴建陸續投產,公司??十二五?末產量有望達到2880萬噸,複合增長率20.2%;權益產量達到2316.6萬噸,複合增長率爲15.43%。
目前響水礦煤礦正在申請辦理安全許可證和煤炭生產許可證,響水煤礦完全建成投產後,未來有望由集團注入到上市公司。
地域優勢突出。公司作爲中國長江以南唯一一家上市煤炭企業,其地處西南地區的區域優勢爲公司帶來了運輸成本、運輸規劃、客戶集中、稅收優惠及開採技術等多種衍生優勢。投資建議:我們預計2012-2014年EPS分別爲1.95元、2.38元和2.95元,對應PE分別爲15.42、12.63和10.19倍。公司爲區域焦煤龍頭,未來成長可期,維持“推薦”評級。
機構來源:華泰證券