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1、週二滬深股指圍繞前收盤窄幅波動,維持弱勢格局。滬指最低在2300點整數關企穩,盤中反彈僅至2323點,不僅未到半年線,而且未到週一陰線實體的一半,收盤微漲0.15%,成交641億元,較週一萎縮26%;深成指盤中反彈未及萬點整數關,收跌0.28%,表現略遜於滬指,成交560.4億元,較週一萎縮23%;中小板指在半年線企穩,微跌0.02%;創業板指反彈遇阻60日線,微跌0.16%。消息面多空參半。利好消息主要是,證監會和上證所雙雙迴應,國際板啓動沒有時間表;權重股的集體下挫令A股整體估值加速跌入谷底,目前A股整體動態估值(市盈率)已下行至12.94倍,同時跌破1664點與998點時的水平,提示底部區不很遙遠;澳洲聯儲降息25個基點,引發投資者對於國內央行降息的期待;四大行逼近去年10月匯金高調宣佈增持時候的估值,市場期待國家隊再度出手等。利空消息主要是,統計局即將於週六公佈5月宏觀經濟數據,但是新近發佈的5月PMI僅爲50.4,前五月投資增幅或低於20%,機構預測經濟數據可能不太好看;塞浦路斯或將成爲歐元區第四個求援者,歐債危機繼續發酵,美元指數週二午後止跌回穩,歐美股市可能再次承壓等。
2、從技術面來看,週二滬深股指窄幅震盪,雙雙以創短線新低的小陰十字星報收,成交量明顯萎縮,投資者開始惜售。從圖形來看,滬指盤中反彈較弱,未能收復昨天我們提示的,今年低點2132和2242點的連線,該線週二上行至2730點,建議週三密切關注該線的得失(2732點),如仍不能有效收復,則可根據時間原則確認本次跌破有效,該線由此成爲後市的強阻力。反之,如能成功站回到該支撐線之上,則表明本次跌破爲假突破,短線醞釀反彈的機會。目前我們傾向於週三企穩反彈,原因有二:一是近期滬指創出調整新低,但是KDJ指標中的D、J都沒有同步創出新低,出現了底背離;二是週三(6月6日)不僅是螺旋週期的轉折日,而且是2002年6月6日局部低點1455點以來整10年的時間,還是今年年初1月6日的低點2132點以來整5個月的時間,多個時間窗口開啓,短線面臨較重要的變盤機會。結合神光啓明星證券服務專家系統來看,週二滬指仍在生命線之下運行,顯示行情繼續走弱。未來3個交易日的生命線依次位於2358、2301、2277點,其中週五的2277點是未來生命線的次低點所在,提前1-2天企穩反彈的可能比較大。
3、從盤面看,兩市縮量止跌,醫藥、電力、民航、儀器儀表板塊飄紅。廣東基藥招標中部分優質獨家品種和普藥產品價格上調,1-4月醫藥製造業收入同比增長21%,利潤同比增長16%。4月單月醫藥行業收入、利潤增速分別同比增長14.1%、19.8%,這是對行業3月份利潤增速反彈趨勢的延續。醫藥行業的收益、利潤雙增長,支持股價上揚。醫藥行業屬於防禦性品種,在經濟下滑中期和市場投入熱情不高時屬於首選。目前經濟2季度見底概率較大,存量資金躍躍欲試,如果後市有政策利好,醫藥股將被活躍資金放棄,因此醫藥股適合波段操作,在大盤的間隙期重點關注。銀行股止跌是大盤止跌的主要因素,醫藥股走強不代表進攻力量,市場真實的進攻品種還是房地產和券商,房地產銷售數據回升,週二香港股市房地產板塊已經有所表現。
4、操作策略:大盤雖然止跌,但如果沒有新的政策利好刺激,大盤將進入陰跌階段。操作上建議利用盤中的反彈主動降低倉位,在2300點下方可逢低關注房地產、券商板塊。
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