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新股
炒作屢禁不止市場監管緊抓源頭證監會出申購新規打新大戶——
不辨“風向”債基暫停打新
基金參與新股申購的格局將要發生改變。儘管新股發行網下配售比例提高、取消鎖定期等利好連出,但“打新大戶”債券基金面對這些利好卻似乎高興不起來。因爲在《關於修改〈證券發行與承銷管理辦法〉的決定》中新增的規定,讓一些基金公司下達旗下所有債基暫停網下打新的決定。
監管動作抑制炒作申購新股出新規
新股炒作屢禁不止,如今管理層在源頭開始抓起,以抑制新股價格、炒作等諸多問題。
本月21日,證監會召開新聞通氣會,正式向社會公佈《關於修改〈證券發行與承銷管理辦法〉的決定》(以下簡稱《決定》)。
其中,第三條規定加強了詢價、定價過程的監管。針對一些網下投資者不注重研究公司基本面,單純以博取一、二級市場價差爲目的參與網下新股申購的現象,《決定》明確,機構投資者管理的證券投資產品在招募說明書、投資協議等文件中以直接或間接方式載明以博取一、二級市場價差爲目的申購新股的,相關證券投資賬戶不得作爲股票配售對象。證券業協會將在自律規則中對促進網下合理定價進一步明確細則。
就目前情況看,申購新股對於偏股基金、混合債基(包括一級債基和二級債基)以及保本基金均有很大的吸引力,並且對債基有着很大的利潤貢獻率。
據WIND統計顯示,截至5月22日,目前處於鎖定期的新股爲獲配的150只基金帶來了近9億元的浮盈。
其中,工銀瑞信信用添利、工銀瑞信增強收益和易方達增強回報3只基金浮盈最多,分別達7984萬、5612萬和4535萬,佔3只基金一季末資產淨值的2.8%、1.8%和1.19%。值得注意的是,3只基金均爲混合型一級債基。
基金反應不辨風向衆債基暫停打新
由於申購新股的風險小利潤大,多數債券型基金會傾向於多申購新股,以至於在新股詢價上出高價來獲取申購數量。
如今,隨着《決定》的出臺,很多基金公司並沒揣摩到“風向”所指,不敢貿然行動。
據悉,一家規模排名前十的基金公司已要求旗下所有債基暫停網下打新,其他的基金公司也有類似情況出現。
債基停止打新讓很多投資者難以理解,業內人士分析認爲,目前來看,一級債基可能對上述《決定》最爲敏感,畢竟偏股基金和二級債基本身允許配置二級市場股票。
其實,如何解釋新規纔是基金最爲顧忌的。據瞭解,證監會有關部門負責人曾指出,這條新增規定是針對一些網下投資者不注重研究公司基本面,單純以博取一、二級市場價差爲目的參與網下新股申購的現象。
來自北京一家基金公司的解釋是,公司曾經向監管部門諮詢關於“以直接或間接方式載明以博取一、二級市場價差爲目的”的具體含義,但暫時未獲得明確的意見,在此情況下,該基金出於審慎考慮,主動暫停債基網下打新。
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