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單個賬戶申購上限:0.8萬股
網上申購價格:19.8元/股
發行市盈率:26.4倍(按發行後股本攤薄)
發行前每股淨資產:5.33元
申購代碼:300320
保薦機構:華泰聯合證券
海達股份目前擁有混煉膠產能2萬噸/年,是國內盾構隧道止水橡膠密封件產品的最主要供應商之一,在軌道車輛橡膠密封條和汽車天窗密封條市場佔有率分別超過50%和60%。主要客戶包括中國南車、中國北車、中國中鐵、中國建築、江河幕牆等。公司本次共發行1667萬股A股,發行後總股本6667萬股。實際控制人爲錢胡壽、錢振宇父子。預計募集資金33007萬元,用於年加工2.5萬噸混煉膠密煉中心擴建等4個項目。2011年每股收益1.00元。
申購建議
光大證券:公司合理的價值區間爲19.62-21.80元
我們預計公司2012-2014年攤薄後EPS分別爲1.09、1.29和1.52元。參照同行業上市公司市盈率水平,同時考慮公司在高端裝備配套用橡膠零配件行業的品牌影響力、自主創新的研發能力及成熟的客戶資源,根據謹慎原則我們給予公司2012年18~20倍PE;對應價值區間爲19.62-21.80元/股。
募投項目大幅提升產能,鞏固市場領先地位:
隨着募集資金投資項目的實施,公司的產能將得到大幅提升,從而彌補由於市場需求增長而導致公司產能不足的缺陷,進一步鞏固公司的規模效應,集中採購的成本優勢將更加明顯,公司的市場競爭優勢將更加突出。並能持續推動公司自主創新能力的提升,進一步鞏固公司的市場領先地位。
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