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在疲弱的市況下,中科三環(000970)溢價定向增發實屬難得;更為罕見的是,隨著近期中科三環股價連日大漲,參與定增的機構賬面浮盈已達63%。另一『隱形』獲利者則是博時新興基金,其在今年一季度大舉攬入2299萬股,而在中科三環定增完畢時拋售了約7成股份,成功地進行了一次『波段操作』。
根據定向增發結果,中科三環本次合計發行2500萬股,發行價為24元/股,比底價溢價約6.76%。溢價發行足額募資,這在近期的定向增發案例中較為少見。從名單看,參與中科三環本次定增的主力為私募,昆明盈鑫?肆、華基豐收、天堂硅谷久鴻基金、盛熙股權投資基金分別認購了280萬至400萬不等的股份,嘉實基金、國泰君安資管各認購了860萬股和270萬股。
幸運的是,在中科三環實施定向增發的當口,公司股價連續大漲。查詢公告,公司近期披露的最大利好是2011年報及一季報的靚麗業績,2011年度,公司實現淨利潤7.67億元,同比大增2.7倍;今年一季度盈利2.46億元,同比暴漲7.2倍,且預計上半年淨利增長2.2倍至2.7倍;另外,受相關政策刺激及江西稀土生產分離型企業停產消息的影響,稀土永磁板塊近期表現搶眼。以中科三環昨日收盤價計算,上述增發股東的賬面浮盈已達63%。
在此期間,另一股東博時新興成長( 愛基
, 淨值
, 資訊 ) 基金顯示出『短炒』的功力。今年一季報顯示,年報時未曾露臉的博時新興成長基金在一季度大舉吸籌2299萬股,佔公司總股本的4.53%,成為中科三環第三大股東;但截至4月27日定增完畢後股東持股情況,博時新興成長基金的持股數驟降為686.3萬股,這意味著其在短短17個交易日內拋售了1613萬股。從二級市場看,自去年末股價觸底後,中科三環今年以來單邊上行,股價從20元左右一路攀昇,最高觸及40元,漲幅約1倍;由於中科三環一季度加權均價為24.7元,博時新興的建倉成本大致在此價位附近,保守估計其減持股份獲利在15%以上。
4月27日中科三環披露20011年年報和一季報後,公司股價繼續飆漲,5月份以來股價累計漲幅已達30%,博時新興剩餘股份的回報更加可觀。
從基本面看,中科三環定向增發受追捧不無理由。2011年,釹鐵硼行業迎來了快速的恢復性上漲局面,中科三環下屬各釹鐵硼工廠盡管滿負荷生產,仍滿足不了市場的巨大需求。正是在此背景下,公司擬通過實施非公開發行股票募集資金,在北京、天津、寧波等地進行大規模擴產改造和產業昇級。