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作爲基金中的小衆產品,保本基金在近期集中上架亮相。數據顯示,目前在發的保本基金達到5只,還有多隻待批發行。分析人士指出,保本基金集中發行或仍隱含了短期看淡股市的預期,而在目前債市牛市進入後半段、股市震盪築底階段,保本基金入市能較好發揮其“先守後攻”的功能。
目前,有5只保本基金正在集中發行。此外,另有已獲批的東吳保本基金、平安大華保本基金等待入場。而長盛基金、中銀基金、招商基金的保本產品在排隊審批之中。
顧名思義,保本基金對持有其一定期限的投資者提供承諾保本。數據統計,目前保本基金在基金產品中的總數並不多,截至目前保本基金有22只,規模達487.37億元,僅佔整個基金市場規模的2.14%。值得注意的是,保本基金在股市慘淡而債市初露牛頭的2011年擴容迅速,當年成立了17只。
對於今年5月份保本基金再次迎來發行小高峯,專業人士表示或與目前債市未冷、股市築底的市場環境緊密相關。
“在目前債市仍處牛市行情、而股市震盪築底階段,保本基金髮行時點正好。一方面可以通過投資固定收益類產品逐步累積安全墊,另一方面可等待並把握未來股市回暖的投資機會。”中海保本混合基金擬任基金經理劉俊進一步解釋,目前經濟緩慢見底、流動性趨勢向好等背景將進一步有利於債市向好,保本基金目前入市可以把握債市餘溫,迅速積累安全墊,在保本的情況下擇機賺取股市上漲收益。
無獨有偶,談及發行時點,鵬華保本基金擬任基金經理戴鋼指出,保本基金的業績和他的發行時點有很大關係。保本基金業績的核心因素有兩個方面:第一,債市較好有利於保本基金資產運作達到安全線,爲進一步投資打下良好基礎。第二,股市在未來存在機會能夠博取較高收益。“從中期三年來看,股票市場機會還是不錯的。目前時機對發行保本基金較爲有利,未來三年保本基金可以很好凸顯下有底而上不封頂的特徵。”他進一步如是表示。
“一般而言,保本基金多在熊市中後期入市;另一方面或也反映基金可能認爲目前大盤仍在築底,震盪概率大,相較股市而言債市更具確定性機會。”對於五月份保本基金集中發行,衆祿基金研究中心分析師如是表示。
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