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證券投資基金是一種利益共存、風險共擔的集合證券投資方式,即通過發行基金份額,集中投資者的資金,由基金託管人託管,由基金管理人管理和運用資金,從事股票、債券等金融工具投資,並將投資收益按基金投資者的投資比例進行分配的一種間接投資方式。
證券投資基金分爲很多種,從主要投資方向上看,可以分爲股票型、混合型、債券型以及貨幣性基金。伴隨着2005年起的中國前所未有的大牛市,基金這種投資方式逐漸進入大衆投資者的視野。但投資有風險,幾家歡樂幾家愁,有人盈利有人虧。目前市場上對基金基本上呈現兩種截然不同的看法,一種肯定,一種否定,這兩種看法都難逃片面的嫌疑。
其實,任何一種投資方式都有其優勢和劣勢,既不能全盤肯定也不能一概否定。比如,銀行存款以及國債的優勢在於收益有保證,其風險在於流動性及收益偏低。基金本身是一種具備風險的投資方式,並不是穩賺不賠,其收益與市場密切相關,不論是股票市場還是債券市場都是如此。我們一般把銀行存款以及國債作爲無風險收益。相對存款及國債,基金投資風險更高,風險帶來風險溢價,作爲對投資者面對風險的補償。既然有風險,投資者就一定要認識到虧損的可能性。既有高收益,又沒有風險的產品是沒有的。當市場形勢良好的時候,基金能給投資者帶來滿意的回報,當市場形勢低迷的時候,虧損也是大概率事件。
對投資者來講,如果在投資基金之前,充分了解了基金的相關信息、面臨的風險及自己的風險承受能力,進而做出的投資決策纔是理性的。這種投資者纔是理性投資者。一般來講,不建議老齡投資者以及風險承受能力較低的投資者購買具有較高風險的基金。如果一定要參與基金投資,可以嘗試低風險的債券基金以及貨幣市場基金。
總之,基金作爲一種投資方式,它既能帶來收益,也可能造成虧損。投資者不能將基金的風險與收益割裂開來,不能只看到收益忽略風險,也不能只盯住風險而看不到可能的收益。(招商銀行天津分行黃通凱)
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