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普益財富本月14日公佈的《銀行理財能力排名報告》(下稱《報告》)顯示,今年一季度理財產品收益繼續小幅下行,短期內該趨勢仍無扭轉跡象。在此背景下,雖然國有大行憑藉密集網點和穩定收益,產品賣得最好,但幾家股份制銀行的收益能力更勝一籌,其中民生銀行是今年一季度收益冠軍。
是選更穩健的國有大行產品,還是更能掙錢的股份制銀行產品?這需要評估各行的過往業績。不過羊城晚報記者發現,目前很難評估有多少銀行的業績達到預期水平———過去一個月裏,曬出業績的理財產品佔比還不到三成。
今年一季度
銀行理財產品收益能力排行榜
(數據來源:普益財富)
排名銀行名稱收益能力得分
前五
1民生銀行18.10
2深圳發展銀行17.96
3招商銀行17.77
4工商銀行17.66
5中國銀行16.96
後五
57郵政儲蓄銀行11.48
58成都農村商業銀行11.15
59寧夏銀行10.81
60北京農村商業銀行10.34
61錦州銀行10.07
超七成產品
業績成謎
根據普益財富的統計,從4月14日至5月11日近一個月時間裏,共有1496款產品到期,其中只有389款公佈了到期收益率,佔比僅26%。這389款產品全部實現了“最高預期收益率”,剩下1107款產品則業績不明,因而無法評估銀行的運作能力。
據悉,銀行在銷售銀行理財產品時,一般會給出“預期收益率”,以債券、貨幣市場爲投資對象的理財產品,收益較爲確定,以股票等高風險資產爲投資對象的產品,則有較高的不確定性。
“有可能存在報喜不報憂的情況。”一名理財分析師對記者說,“公佈到期收益率的,以穩健型產品爲主,所以達標率偏高。”
銀監會發布的《商業銀行理財產品銷售管理辦法》並未強制銀行披露到期產品的收益率,相反,爲了防止銀行利用過往收益率推銷當期產品,銀監會規定,其必須在宣傳文本中說明“產品過往業績不代表其未來表現,不構成新發理財產品業績表現的保證”。
今年一季度銀行理財能力綜合排行榜(數據來源:普益財富)
排名銀行名稱發行能力得分收益能力得分風險控制能力得分理財服務豐富性得分信息披露規範性得分綜合得分
1招商銀行16.61 17.77 31.31 3.83 4.551 86.37
2工商銀行17.52 17.66 29.64 3.58 9.33 80.99
3中國銀行18.00 16.96 29.83 3.08 10.38 80.01
4民生銀行16.42 18.01 28.77 2.50 10.07 79.69
5恆生銀行14.51 14.32 34.34 2.92 8.70 79.03
6光大銀行15.80 14.21 29.90 3.17 11.45 78.33
7農業銀行15.78 15.55 30.02 2.92 8.83 77.18
8華夏銀行15.96 16.43 27.81 2.08 9.58 76.19
9深發銀行15.53 17.96 32.42 2.42 10.15 75.48
10上海銀行14.15 12.98 30.11 2.42 10.21 73.99
交行到期信息披露排名墊底
《報告》顯示,股份制銀行的信息披露規範性表現較好,國有銀行則亟待提升。
“我們從發行信息、運行信息、到期信息三方面來評估信息披露規範性。”《報告》作者、普益財富研究員肖芳告訴羊城晚報記者,發行信息包括產品銷售期限、投資起點、預期收益率、投資對象、相關費用等,運行信息則包括運行期間的淨值、研究報告等,到期信息指到期收益率。
在普益財富統計的61家銀行中,招行、渣打、光大的信息披露規範性較好,國有四大行得分均在前15名內;出人意料的是,交通銀行排名在倒數第三位,僅勝過廣州農商行、贛州銀行。從到期信息披露單項看,交行得分墊底(1.86分),隨後是農業銀行(1.88分)、興業銀行(1.94分)。
值得注意的是,廣州農商行、贛州銀行的理財產品運行信息披露均零分,這意味着你買它們的理財產品如同把錢投進“黑箱”,無從窺見內中運作。
一季度民生銀行獲利能力居首
《報告》顯示,今年一季度共有6583款銀行理財產品面市,以人民幣債券類產品爲主,達42.88%;由於貨幣市場利率自2月22日開始下滑,理財產品整體收益率呈逐月小幅下行趨勢。
從發行能力看,中國銀行、工商銀行、招商銀行位列前三甲,但收益能力則是股份制銀行靠前。
已公佈業績的到期產品中,民生銀行的產品平均到期收益率爲5.20%,其中有118款產品獲得5.40%以上的收益,深發展、招商銀行緊隨其後。
肖芳表示,報告採用“EI值”來衡量理財產品收益能力,即“到期收益率/同期限理論存款利率”,以存款利率爲基準,公平衡量不同利率水平下各產品的表現。數據顯示,民生、招行的理財產品EI值並不十分居前,但波動範圍小,因而收益能力得分高。
真正“如狼似虎”的是城商行、農商行們,泉州銀行、泰隆商業銀行、瑞豐銀行爲平均EI值排名前三甲———他們需以較高的產品收益來吸引客戶,相應而言收益波動範圍也較大。
最穩健的當屬工商銀行,其產品收益波動範圍最小。肖芳認爲,這源於其巨大的資產池,可以形成大規模、連貫性的資金優勢。
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