博時創業成長基金經理孫佔軍表示,經過五週反彈後,市場面臨挑戰今年的前期高點,投資者判斷出現明顯分化。今後兩週市場可能出現震盪,但博時基金對中長期充滿信心,震盪只不過是爲繼續向上奠定基礎而已。
博時基金的樂觀主要基於以下理由:一是經濟基本面即將見底,儘管近期看到的經濟數據都不理想,但這些數據都是滯後的,二季度可能是本輪調整的低點,三、四季度有望環比回升。二是對寬鬆政策放鬆的預期;儘管前期政策放鬆力度和時間都低於預期,但考慮到近期經濟數據不理想,通脹逐漸回落,未來政策放鬆力度可能會逐漸加大。三是對資金供求的樂觀預期。隨着養老資金入市、新增QFII流入、公募基金審批加快等因素的共同作用,股市資金供給將逐漸加大,再加上社會資金的逐漸寬鬆,股市資金緊張局面有望逐漸改善。四是證券市場改革有利股市中長期發展。完善新股發行、嚴格退市制度、降低交易成本、力促公司分紅等一系列政策在增強投資者信心的同時,也爲股市中長期發展奠定了堅實的基礎。五是低估值帶來股市向上的根本動力,目前A股市場估值,橫向同國際市場比已經低估,況且我國經濟增長超過發達國家;縱向歷史比較,已經處在2008年以來的另一個低點,投資價值明顯。
綜合而言,博時基金對中期市場表現相對樂觀,震盪或許就是中長期介入的較好機會。從個股投資角度着眼,建議大家關注:一是受益於政府政策的公司,如環保、新材料、水利建設等;其次是受益經濟放鬆,基本面有望轉好的行業,如地產、工程機械、水泥等;最後是受益中國結構轉型,中長期具有競爭力的消費股,如醫藥、零售等。
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