|
||||
受歐美股市下跌及軍事因素影響,周三深滬A股出現一陰吃四陽走勢,滬綜指險守2400點。市場中僅有船舶制造與航天軍工板塊上漲,共原因主要為軍事題材因素刺激;跌幅前五名分別為券商、環保行業、釀酒行業、開發區與黃金行業。從市場軌跡來看,近期政策性推動的反彈趨勢軌跡線有破位跡象,而有色、地產、金融、證券等均顯示有資金流出跡象,因此從操作上來看,密切關注反彈趨勢線是否能夠守住是關鍵,如果破位,則大盤再次反彈的步伐將非常之難。
從今日基本面來看,主要集中在:(1)據《第一財經日報》信息顯示:受希臘組閣危機的影響,市場對於歐債危機的懮慮重燃。8日希臘10年期政府債券收益率一度昇至23%上方,與德國10年期國債收益率利差也再創新高。(2)近日,國務院辦公廳正式轉發《“十二五”全國城鎮污水處理及再生利用設施建設規劃》和《“十二五”全國城鎮生活垃圾無害化處理設施建設規劃》。兩大規劃擬定的共計近7000億元的投資藍圖以及各產業年均近30%的增長率,更引業界關注。(3)自從美原油價格從今年初重新站上每桶100美元關口後,國際油價受伊朗危機的情緒性制約,外加美國今年初以來持續向好的經濟數據支橕,國際油價一直堅挺。然而,就在上周二,美國原油庫存創出22年以來的新高後,開啟了油價連續下跌的大門,在最近5個交易日中跌去近10美元,跌幅超過8%。(4)據《證券時報》信息顯示:國家電力監管委員會華中監管局日前發布報告說,華中區域六省市火力發電企業在2011年的經營狀況普遍虧損,虧損額總計達136.4億元。同時在該區域內,國家五大發電集團中有四家呈虧損狀態。 (5)據《東方早報》報道:中國證監會基金部主任王林昨指出,將優先審核養老基金、公積金性質的QFII(合格境外機構投資者)申請,保證投資額度;擬適當降低境外機構的QFII資格標准、擴大機構類型和投資范圍、放寬開立賬戶和資金匯出入限制、盡快明確所得稅政策等,進一步提高QFII投資佔資本市場的比例,“為資本項下完全對外開放做好准備”。
總體來看,滬綜指一陰吃四陽的走勢表明,市場對政策產生的過度依賴癥,即有政策刺激就反彈一下,無政策的真空則快速回落,這種市場的走勢表明非健康性,從市場資金層面來看,筆者堅持認為在目前M2/GDP超過200%的現實環境中,大階段內貨幣寬松的概率極小,而其它路徑的資金無法化解主板、中小板與創業板擴容,加之新三板、石油期貨、國債期貨及國際板等一系列的市場資金可能分流,因此市場將體現出階段性的波動,即政策刺激反彈一下,政策真空則乏力,表現到市場上需要投資者謹慎參與,政策PK企業盈利下降的局面或仍會延續,但投資者需要把握節奏並要降低收益預期,同時要防范市場績差題材類品種的市場化回歸。