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國債遭“秒殺”市民難入貨 不妨關注“下有保底,上不封頂”的保本基金
4月發行的一期憑證式國債,全國“熱戀”。由於央行降息預期依然存在,市場預計,明天開始發行的今年第3期和第4期電子式儲蓄國債將會再度上演“搶購”潮。但其實,市民與其搶購國債,不如考慮投資收益“下有保底,上不封頂”的保本基金。據統計,目前,市場上已經結束保本周期的保本基金保本期間復合年化收益率平均高達16.74%。專家提醒:保本切記“買新不買舊”。
上月國債發行,火爆程度堪比淘寶“秒殺”,多位網友在微博上稱招商銀行網上購買國債“5年期國債額度2分鍾就沒了”。
銀行人士稱,在目前銀行理財產品收益率逐漸走低的情況下,預計本周開始發行的兩期國債仍將會被“搶購”一空。
為何國債持續受到市民追捧?收益率高是主要原因。根據財政部公告,5月10日至5月23日發行的上述兩期國債,都為固定利率固定期限國債,利率均遠超同期存款利率。其中,第3期期限為3年,年利率5.58%,第4期期限為5年,年利率6.15%。
購買國債的市民大都要求本金安全、收益高過存款,但其實,能滿足類似投資需求的理財產品並非只有國債。從歷史數據來看,保本基金的收益率較國債更具吸引力。
Wind數據表明,目前,市場上已經結束保本周期的所有保本基金100%實現保本,保本期間復合年化收益率平均高達16.74%。
收益:
或較國債更具吸引力
今年以來,在債市持續回暖的行情下,保本基金風采依舊,截至4月27日,21只保本基金平均收益2.14%,折合年化收益率高達6.78%,不僅戰勝三年期定存、三年期國債5.5%和5.58%的收益率,還明顯跑贏今年一季度3.8%的CPI漲幅。
理財經理告訴記者,保本基金屬於一種典型的“進可攻,退可守”的基金產品,在保障本金安全的基礎上,又可參與股市上漲的獲利,對於不確定未來股市走勢的投資者,是一個很好的投資品種。
特征:
下有保底上不封頂
對於保本基金這種“下有保底,上不封頂”的收益特征,鵬華金剛保本基金擬任基金經理戴鋼解釋道,未來基金會先將資產投資於高安全性的固定收益品種如國債,以獲取穩定的利息收益;在組合有一定的收益的基礎上,將所實現的收益擇機投資於風險資產如股票,以期獲取更高的收益。“這樣即使所投資的風險資產出現虧損,也可以將虧損控制在保本資產所獲得的收益限度內,組合本金不會遭受任何損失,相應的卻能分享到風險資產上漲所帶來的收益。”戴鋼稱。
對於目前保本基金的投資時機,大成景恆保本混合基金擬任基金經理朱文輝表示,“由於政府在逐漸調低經濟增長預期,大幅度放松的政策環境應不會到來,市場可能仍以震蕩格局為主,個股分化將持續存在,在股市難以全面改觀的情況下,保本基金將較受穩健型投資者的歡迎。”
投資保本基金三大原則
原則一
看清保本周期,安排流動資金投資
“與其他基金品種不同,保本基金最好‘買新不買舊’。”農行理財經理指出,目前大部分已成立的保本基金並未到期,且日常申購並不保本,投資者只有在認購期認購並持有到期纔能保本。
因此,專家建議,投資保本基金購買前,市民應看清保本基金的保本周期,認購新基金並持有到期。
據了解,我國保本基金的保本周期一般為3年。目前市場上正在發行的保本基金包括鵬華金剛保本、諾安匯鑫保本和中海保本混合,大成景恆保本則即將發行。
原則二
想清投資目標
保本基金適宜風險承受能力較低,同時又渴望參與中國資本市場成長獲利,期望獲取高於銀行存款利息回報的投資者。此外,保本基金的回報需要一個過程來實現,投資資金應該是短期閑置對流動性要求較低的資金。
原則三
認清基金經理及其公司的資產管理能力
選擇有保本基金管理經驗的基金經理和投研實力雄厚的基金公司,收益或更有“錢途”。“背靠大樹好乘涼”,對於保本基金而言,基金經理良好的擇時、擇股能力將是業績的重要保證,而基金公司的實力是投資者的信任基石。