|
||||
“今日行業風格指數”
從下圖顯示的行業動能效應,我們可以得知,大盤股、微利股和低市盈率股動能十足,表現較好。而未來的投資機會和風險有將在哪個板塊?
核心提示:5月3日,國務院副總理李克強出席在布魯塞爾舉行的中歐城鎮化夥伴關係高層會議開幕式並發表講話。李克強表示,"十二五"期間,中國環保累計投入將超過5萬億元人民幣,節能環保領域的潛力巨大。據好股道資金監測,環保板塊最近主力資金持續流入,今天資金持續大幅流入,成交量超過130億。說明資金看好環保前景,這給環保板塊帶來機遇。
機會與風險:從行爲分析可知,歐美碳關稅高壓,國內因爲破壞資源、生態環境導致經濟不可持續發展。經濟要持續發展並轉型成功,需要大力發展環保。政策的扶持,地方投資和環保指標掛鉤會直接迫使地方政府和企業改善環境,同時中央政府的大力環保投資將給環保企業帶來巨大商機。
歐美碳關稅高壓,高能耗、高污染不可持續。碳排放交易體系是歐盟多年來精心打造的一張網。從2005年1月1日開始,歐盟通過對27個成員國的統一配置,形成了全球最大的碳排放交易市場,約佔全球成交額的84%.2008年11月19日,歐盟即通過了相關法案,將國際航空納入歐盟碳排放交易體系;2012年1月1日,歐盟正式開始實施時。由於觸犯了其他國家的實質利益,當時遭到了43個國家的公開反對,中國政府嚴令禁止航空公司參與,美國政府也表示或將"採取適當的行動".迫於外部壓力,歐盟雖然表示不會撤銷這項稅收計劃,但態度已略有緩和,願與持有異議的國家政府進行談判,表面上是"退"了一步,但退的這步或可認爲是爲了"進"更大的一步。因爲只要進行談判,就只能在歐盟碳排放交易體系的框架下談,一旦被拉上了賊船,也就落入了歐盟早已設計好的各種制度約束中;同時,打着碳稅算盤的並非歐盟一家。2009年6月底,美國衆議院通過了一項徵收進口產品"邊界調節稅"法案,實質就是從2020年起開始對進口的排放密集型產品徵收"碳關稅".國內,由於多年GDP增長的政績追求,導致了環境嚴重破壞,生態惡化。比如,稀土的開發,日後環境治理成本是開發獲利的幾百倍,出現了少數人獲利,全社會買單的困境。高污染、高能耗的經濟發展已經不可持續。
改變GDP的盲目崇拜,對污染零容忍是中央政府最近態度。政府已經多次表示將來GDP不是考覈官員的主要指標。環保部將加大對水污染,重金屬污染、固體廢物和場地污染等監控和評估。對於評估結果不達標且未限期整改的城市,將採取"區域限批"措施。環保部門將有權暫停企業或對應地區所有新建項目的審批,直至該企業或該地區完成整改。這不僅針對嚴重環保違規的個別項目,還針對該區域內所有的新改擴建項目。這將直接影響企業的生存和地方官員的政績。
嚴厲政策的實施,將有助於地方政府和企業改變忽視環保,向社會轉嫁污染成本的做法。高端監測、防治環保企業有望能收穫大批訂單,市場廣闊。
同時,值得我們注意的就是,目前國內環保技術比較落後,企業環保成本高企是最大的制約。這有待於高端環保技術引進或和國外合作,或者通過政策扶植、財政補貼來鼓勵加快環保技術的研發。
受主板和中小板退市徵求意見稿打壓,ST板塊存在很大風險。建議迴避該板塊個股。
“機會與風險回顧”我們2012年5月3日《區域限批環保利好》,今日環保板塊強勢上漲證明我們的觀點。
|
||