|
||||
“今日行業風格指數”
從下圖顯示的行業動能效應,我們可以得知,大盤股、績優股股動能十足,表現較好。而未來的投資機會和風險有將在哪個板塊?
核心提示:前期國內老板"跑路"潮頻出,民間借貸瀕臨崩盤。今年1月底,中國證監會主席郭樹清表示,天津高度重視金融改革創新,大力提昇金融競爭力和抗風險能力,為改革開放和現代化建設提供了有力支橕;3月底國務院批准設立溫州金融綜改試驗區,確定了溫州市金融綜合改革的十二項主要任務,支持和規范民間小微企業融資;4月12日深圳出臺系列重大金融創新措施,通過《關於加強改善金融服務支持實體經濟發展的若乾意見》,內容包括與香港試點開展雙向跨境貸款等支持實體經濟舉措。
機會與風險:從行為分析可知,金融改革創新有利於中央,地方政府和實體經濟,改革阻力小。如果改革試點收到效果,各區域也會逐步推進改革,預期強烈。
改革多方得利。對於前期爆發的民間信貸危機,雖然很多人理解為人性的貪婪,但實際上也反映了我國金融體系的薄弱性。國有大中型銀行,依靠行政審批和不斷的資金供給,形成了半壟斷的地位,造成了過多依靠利差獲得企業利潤,忽視眾多中小儲戶利益。這就不難解釋會有那麼多資金去參與民間借貸。而實際上也因為眾多的中小型企業,無法從銀行獲得貸款,纔不得不成為民間借貸最迫切的需求方。金融系統,關乎整個國民經濟的方方面面,是現代經濟的中樞神經。國內經濟正在轉型之際,鼓勵技術創新,鼓勵民資,鼓勵中小企業。這必然迫切需要金融改革以提振經濟。
對中央政府,金融改革穩定當前經濟下滑局面,穩定民心,確保換屆順利交接。對地方政府,規范了融資方式和支持實體經濟,地方經濟能得到復蘇,治安形勢會緩解,官員政績會得到加分。對民間資本,會得到風險較低的投資空間,減少了因為老板"跑跑"引發的資金蒸發以及進一步暴力事件。對中小型企業,能得到救命、解渴的融資,促進企業復蘇和發展。所以說,這改革多方得利。
正因為這樣,除了溫州、深圳,其他地方也面臨上述的民間金融困境和金融改革利益訴求。各區域接力金融改革願望會比較強烈。炒作從浙江板塊,到深圳板塊,再大范圍擴散到上海,天津,海西,海南和新疆等板塊。
從資金流向分析,相關題材熱點板塊擴散很快,上述區域龍頭個股資金流入明顯,雖然這兩天相關題材個股漲幅比較大,但近期反復炒作可能性高。可密切關注龍頭個股走向,或者留意漲幅較小相關題材個股普漲機會。
多晶硅行業面臨內外雙重壓力,國外主要需求方德國政府削減對國內光伏產業的補貼,美國祭出"雙反"大旗,國內需求遲遲未啟動,多晶硅價格持續下跌,整個行業處於大面積停產狀態。市場已經缺少對多晶硅行業關注,我們認為中短期內回避該板塊的風險,等待行業洗牌之後的投資機會。