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“今日行業風格指數”
從下圖顯示的行業動能效應,我們可以得知,新股、績優股、高價股和高市淨率股動能十足,表現較好。而未來的投資機會和風險有將在哪個板塊?
核心提示:北京時間3月21日凌晨,美國商務部宣布針對中國光伏反補貼方面的初裁結果,稅率為2.90%至4.73%.低於市場預期。但反傾銷稅將於5月16日公布。中國光伏產品有可能在美國被封殺。3月20日是美國商務部宣布對中國光伏產品反補貼初裁結果的最後期限。按照申訴方要求,中國企業若敗訴可能被征收100%關稅,這對中國企業意味著美國市場基本被關閉。
機會與風險:今年是美國的大選之年。此時拿中美之間的貿易問題說事,有經濟和政治雙重考慮。雖然此次反補貼稅的程度低於預期,但對於剛剛有所回暖的中國光伏產業還是有不少影響。從行為分析可知,我國光伏企業與美國上下游之間的利益相關,美國企業助力中國企業"扳回"反補貼制裁的可能性並不小。
有翻盤的機會。根據美國的法律,如果中國企業認為美國政府的裁決存在錯誤,可向美國國際貿易法院提起上訴的司法程序尋求救濟,要求糾正美國政府的錯誤裁決。事實上,中國光伏企業並沒有坐以待斃。3月18日,中國多晶硅行業技術創新聯盟將在上海召開會議,近二十家國內主流多晶硅企業、中國有色金屬工業協會等均會出席,商討對策。中國有色金屬工業協會硅業分會會長趙家生承認,該會正在做多晶硅行業受低價傾銷損害的數據調查工作,"包括美韓企業到底以多低的價格出售,是否低於他們自身的成本價銷售,力求真實准確".由於美國上下游許多相關企業與中國輸美太陽能電池板的利益息息相關,很多企業公開與中國太陽能企業站在一起,反對由少數幾家美國公司提出的這起訴訟。由包括MEMC電子材料公司、西屋太陽能公司,以及尚德和英利美國分公司在內的25家企業組成"買得起的太陽能"聯盟。而在實際行動方面,美國當地企業已經准備抗議美國政府的活動。由25家光伏企業組成的美國平價上網聯盟(CASE)將在近日舉行抗議活動,並要求美國太陽能制造聯盟(CASM)公布已接受政府補貼清單,指責這些企業空有一張虛偽的嘴臉。
國內市場啟動。雖然以往一直是以出口位置,但由於歐洲市場補貼的減少,我國已經逐步開始推進太陽能國內市場。政策和資金引導是一個重要的方向。比如2011年8月1日國家發改委正式出臺《關於完善太陽能光伏發電上網電價政策的通知》,對我國非招標太陽能光伏發電項目實行全國統一的標杆上網電價。此次可再生能源發展"十二五"規劃,將2015年國內光伏裝機規劃從原來的5GW上調100%至10GW後,再次上調50%達到15GW,顯示中國對太陽能產業重視程度不斷提昇。截止2011年11月,國內累計光伏發電裝機量僅約1.5GW,按照規劃2012-2015年期間,國內年平均光伏裝機量將達3.5GW.2012年有望成為國內光伏發電大規模啟動元年,年新增裝機量有望接近3GW,較2011年增長約300%.所以,光伏行業值得中長期關注。
而經過近日的上調後,現在的油價與2008年6月20日每噸上調千元時的成品油零售價相比,整整高出30%,這對看油吃飯的小型快遞物流業來說,可能會難以承受,面臨洗牌危機。即使對物流全行業來說,油價每上漲5%,物流行業利潤就將減少2%.從物流成本角度來看,此次汽柴油平均漲幅在7.4%至少對其成本的影響接近5%.但在物流行業,歷來有"先漲價先死","不漲價等死"的雙重尷尬,價格調整知難行易。所以物流業存在風險,建議投資者回避相關的題材個股。